证券从业资格考试《证券投资分析》每日一练（12.1）

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　　一、单项选择题(本大题共60小题。每小题0.5分。共30分。在以下各小题所给出的四个选项中。只有一个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)

　　1.证券投资分析是指人们通过各种专业分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断(　　)的行为。

　　A.证券价格

　　B.证券价值

　　C.证券价值或价格及其变动

　　D.证券价格走势

　　2.下列各项中，属于同步性指标的是(　　)。

　　A.货币供给

　　B.主要生产资料价格

　　C.企业工资支出

　　D.银行未收回贷款规模

　　3.下列关于量化分析法的说法，不正确的是(　　)。

　　A.它是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法

　　B.具有“使用大量数据、模型和电脑”的显著特点

　　C.广泛应用于解决证券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计量与风险管理等投资相关问题

　　D.由于采用了定量分析技术，不存在模型风险

　　4.被称为“价值投资之父”的是(　　)。

　　A.格雷厄姆

　　B.马柯威茨

　　C.夏普

　　D.托宾

　　5.证券投资分析的主要信息来源不包括(　　)。

　　A.到政府部门去实地了解情况

　　B.到上市公司去实地了解情况

　　C.虚假的非公开消息

　　D.在报纸和刊物中查历史资料

　　6.在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是(　　)。

　　A.中国证券监督管理委员会

　　B.中国人民银行

　　C.国务院国有资产监督管理委员会

　　D.商务部

　　7.《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》规定，如果存在活跃交易的市场，则以市场报价为金融工具的(　　)。

　　A.市场价格

　　B.内在价值

　　C.公允价值

　　D.贴现值(折现值)

　　8.在利率期限结构理论中，(　　)认为长短期债券具有完全的可替代性。

　　A.固定偏好理论

　　B.市场分割理论

　　C.流动性偏好理论

　　D.市场预期理论

　　9.某一次还本付息债券面值100元，期限3年，票面利率5%，发行价格为101元，则其复利到期收益率为(　　)。

　　10.某公司在未来无限时期内每年支付的股息为5元/股，必要收益率为10%，则采用零增长模型计算的该公司股票在期初的内在价值为(　　)。

　　A.15元

　　B.50元

　　C.10元

　　D.100元

　　11.金融期货的标的物不包括(　　)。

　　A.股票

　　B.外汇

　　C.利率

　　D.期权

　　12.假定某投资者按1000元的价格购买了年利息收人为80元每年付息1次的债券，并持有2年后以1 060元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为(　　)。

　　A.6.53%

　　B.8.91%

　　C.10.85%

　　D.14.21%

　　13.有关零增长模型，下列说法正确的是(　　)。

　　A.零增长模型的应用受到相当的限制，假定对某一种股票永远支付固定的股息是合理的

　　B.零增长模型决定普通股票的价值是不适用的

　　C.在决定优先股的内在价值时，零增长模型相当有用，因为大多数优先股支付的股息是固定的

　　D.零增长模型在任何股票的定价中都有用

　　14.某股票的市场价格为100元，而通过认购权证购买的股票价格为30元，认购权证的内在价值为(　　)。

　　A.70元

　　B.30元

　　C.130元

　　D.100元

　　15.某公司的可转换债券的转换平价为30元，股票的基准价格为40元，该债券的市场价格为1 200元，则(　　)。

　　A.债券的转换升水比率为33.33%

　　B.债券的转换贴水比率为33.33%

　　C.债券的转换升水比率为25%

　　D.债券的转换贴水比率为25%

　　16.国际金融市场上的外汇汇率是由(　　)决定的。

　　A.一国货币所代表的实际社会购买力平价和自由市场对外汇的供求关系

　　B.资本项目的净值

　　C.外汇开放程度

　　D.进出口贸易顺差或逆差

　　17.目前我国政府统计部门公布的失业率为(　　)。

　　A.农村城镇登记失业率

　　B.城镇登记失业率

　　C.农村人口失业率

　　D.城镇人口失业率

　　18.下列关于外商直接投资和间接投资的说法，错误的是(　　)。

　　A.外商直接投资对所投资企业拥有一定的控股权

　　B.外商间接投资对被投资企业没有控股权

　　C.通常而言，外商通过二级市场购买B、H股属于投资

　　D.外商直接投资主要是通过向政府或企业提供债务形式

　　19.当GDP由低速增长转向高速增长时，证券市场将(　　)。

　　A.快速上升

　　B.加速下跌

　　C.平稳渐升

　　D.大幅波动

　　20.采用定量的方法综合反映某一特定调查群体或某一社会经济现象所处的状态或发展趋势的一种指标是(　　)。

　　A.行业景气

　　B.景气指数

　　C.产业景气

　　D.行业同期波动

　　21.《国际标准行业分类》将国民经济的每个门类划分为(　　)。

　　A.大类、中类、小类

　　B.A类、B类、C类

　　C.甲类、乙类、丙类

　　D.Ⅰ类、Ⅱ类、Ⅲ类

　　22.美国哈佛商学院教授迈克尔?波特认为，一个行业内存在着(　　)种基本竞争力量。

　　A.3

　　B.4

　　C.5

　　D.6

　　23.行业的生命周期可分为(　　)四个阶段。

　　A.上升阶段、下跌阶段、盘整阶段、跳动阶段

　　B.幼稚阶段、成长阶段、成熟阶段、衰退阶段

　　C.主要趋势阶段、次要趋势阶段、短暂趋势阶段、微小趋势阶段

　　D.盘整阶段、活跃阶段、拉升阶段、出货阶段

　　24.产业组织创新的间接影响是(　　)。

　　A.提高产业集中度

　　B.创造产业增长机会

　　C.促进技术进步

　　D.专业化分工与协作

　　25.(　　)是产业政策的核心。

　　A.产业结构政策和产业组织政策

　　B.产业组织政策和长远布局政策

　　C.产业技术政策和产业结构政策

　　D.长远布局政策和产业技术政策

　　26.反映公司本期(年度或中期)内截至期末所有者权益各组成部分变动情况的报表是(　　)。

　　A.股东权益变动表

　　B.损益变动表

　　C.现金流量变动表

　　D.利润变动表

　　27.由于外部环境变化造成资产的贬值被称为(　　)。

　　A.实体性贬值

　　B.功能性贬值

　　C.经济性贬值

　　D.时间性贬值

　　28.用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是(　　)。

　　A.已获利息倍数

　　B.流动比率

　　C.速动比率

　　D.应收账款周转率

　　29.成新率的估算方法不包括(　　)。

　　A.收益现值法

　　B.观察法

　　C.使用年限法

　　D.修复费用法

　　30.某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金流量净额为5 000 000元，投资活动产生的现金流量净额为7 000 000元，筹资活动产生的现金净流量为2 000 000元，公司当年的流动负债为8 000 000元，长期负债为10 000 000元，那么公司当年的现金流动负债比为(　　)。

　　A.0.5

　　B.0.625

　　C.0.78

　　D.1.75

　　31.下列各项中，(　　)是对公司实力和经营能力较精确的估计。

　　A.产品市场占有率

　　B.企业文化特征

　　C.质量水平

　　D.技术水平

　　32.下列不能构成上市公司重大事件的是(　　)。

　　A.主要或者全部业务陷入停顿

　　B.公司的经营方针和经营范围的重大变化

　　C.公司的董事、1/3以上监事或者经理发生变动

　　D.持有公司3%以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化

　　33.关于重置成本，下列说法错误的是(　　)。

　　A.重置成本一般可以分为复原重置成本和更新重置成本

　　B.复原重置成本是指运用原来相同的材料、建筑或制造标准、设计、格式及技术等，以现时价格复原购建这项全新资产所发生的支出

　　C.更新重置成本是指利用新型材料，并根据现代标准、设计及格式，以现时价格生产或建造具有同等功能的全新资产所需的成本

　　D.选择重置成本时，在同时可获得复原重置成本和更新重置成本的情况下，应选择复原重置成本，在无复原重置成本时可采用更新重置成本

　　34.在理论上提供了股票的最低价值的指标是(　　)。

　　A.每股净资产

　　B.每股价格

　　C.每股收益

　　D.内在价值

　　35.在技术分析理论中，不能单独存在的切线是(　　)。

　　A.压力线

　　B.轨道线

　　C.支撑线

　　D.趋势线

　　36.一个高的夏普指数表明(　　)。

　　A.市场状况低迷

　　B.管理者经营绩效较低

　　C.管理者经营绩效较高

　　D.市场状况走强

　　37.KDJ指标的计算公式考虑了哪些因素(　　)。

　　A.开盘价，收盘价

　　B.最高价，最低价

　　C.开盘价，最高价，最低价

　　D.收盘价，最高价，最低价

　　38.波浪理论的内容是以(　　)为基础的。

　　A.K线理论

　　B.指标

　　C.切线

　　D.周期

　　39.下列指标中，其优点是除掉了移动平均线产生的频繁出现买人与卖出信号，避免一部分假信号的出现，用起来比移动平均线更有把握的是(　　)。

　　A.MA

　　B.MACD

　　C.WR%

　　D.KDJ

　　40.以K、D指标的交叉作为买入信号时，下列各项说法不正确的是(　　)。

　　A.K线从下向上与D线形成交叉的位置越低越好

　　B.K线、D线形成交叉的次数以两次为最少，越多越好

　　C.K线在D线已经抬头向上时才同D线交叉，比D线还在下降时与之交叉要可靠

　　D.K线在D线还在下降时与之交叉，比D线已经抬头向上时与之交叉要可靠

　　41.金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定(　　)指标进行控制。

　　A.久期+获利期

　　B.久期×凸性

　　C.久期×额度

　　D.久期+到期期限

　　42.证券组合管理的第三步是(　　)。

　　A.构建证券投资组合

　　B.投资组合的业绩评估

　　C.投资组合的修正

　　D.确定证券投资政策

　　43.可行域满足一个共同特点是：左边界必然(　　)。

　　A.向外凸或呈线性

　　B.向里凹

　　C.连接点向里凹的若干曲线段

　　D.呈数条平行的曲线

　　44.(　　)以证券市场线为基准，指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。

　　A.詹森指数

　　B.特雷诺指数

　　C.夏普指数

　　D.威廉指数

　　45.假设某资产组合的β系数为1.5，詹森指数为3%，组合的实际平均收益率为18%。如果无风险收益率为6%，那么根据詹森指数，市场组合的期望收益率为(　　)。

　　A.12%

　　B.14%

　　C.15%

　　D.16%

　　46.某债券的久期是2.5年，修正久期为2.2年，如果该种债券的到期收益率上升了0.5%，那么该债券价格变动的近似变化数为(　　)。

　　A.上升1.25%

　　B.下降1.25%

　　C.上升1.1%

　　D.下降1.1%

　　47.最早来自麦考莱对债券平均到期期限的研究的概念是(　　)。

　　A.久期

　　B.额度

　　C.凸性×额度

　　D.久期×额度

　　48.某公司想运用4个月期的S&P 500股票指数期货合约来对冲某个价值为2 100 000美元的股票组合，当时的指数期货价格为300点，该组合的β值为1.50。一份S&P 500股指期货合约的价值为300×500美元=150 000美元。因而应卖出的指数期货合约数目为(　　)张。

　　A.10

　　B.14

　　C.21

　　D.28

　　49.套期保值是以(　　)为目的的期货交易行为。

　　A.收益最大化

　　B.风险最小化

　　C.规避现货风险

　　D.获取远期收益

　　50.关于金融工程，下列说法正确的是(　　)。

　　A.金融工程是一个交叉性学科领域

　　B.金融工程就是金融产品定价

　　C.金融工程就是金融工具创新

　　D.金融工程就是金融风险管理

　　51.以下属于原生金融工具的是(　　)。

　　A.远期

　　B.期权

　　C.货币

　　D.期货

　　52.金融机构出于稳健经营的需要，必须对交易员可能的过度投机行为进行限制，适当的业绩评价是达到此目的的途径之一。通常采用的业绩评价指标为(　　)。

　　A.VaR

　　B.RAROC

　　C.ISDA

　　D.BIS

　　53.假设收益率服从正态分布，那么将1天的VaR值转换为10天的VaR值，应当将1天的VaR值乘以(　　)。

　　A.3.16

　　B.7.25

　　C.2.33

　　D.10

　　54.中国证券业协会证券分析师专业委员会于(　　)正式加入亚洲证券分析师联合会。

　　A.2000年1月

　　B.2000年11月

　　C.2001年1月

　　D.2001年11月

　　55.关于投资分析师执业行为操作规则，下列说法错误的是(　　)。

　　A.投资分析师在作出投资建议前应当对客户状况、投资经验、投资目标进行合理调查，并在必要时更新这些信息

　　B.在进行投资建议时，要分清楚事实与观点之间的区别

　　C.投资分析师应当向客户披露证券如何选择与组合以及如何建立等投资过程的基本格式和原则

　　D.在投资分析师所组成的关系圈子里要注意对自6.客-P信息进行公开披露

　　56.2000年，(　　)制订了《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》。

　　A.中国证券业协会纪律委员会

　　B.中国证券分析师协会

　　C.中国证监会

　　D.中国证券业协会证券分析师专业委员会

　　57.证券经纪业务的基本要素不包括(　　)。

　　A.市场席位进入

　　B.结算清算

　　C.账户管理

　　D.提供证券投资建议

　　58.证券投资顾问服务协议约定，自签订协议之日起(　　)个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。

　　A.3

　　B.5

　　C.10

　　D.15

　　59.欧洲证券分析师公会的总部位于(　　)。

　　A.英国

　　B.德国

　　C.法国

　　D.瑞士

　　60.以下不属于香港地区的相关规则对规范投资银行与证券研究的关系的主要措施的是(　　)。

　　A.禁止分析师向投资银行部门报告

　　B.禁止将分析师的薪酬与具体的投资银行交易挂钩

　　C.非研究部门人员与研究人员的交流必须通过合规部门

　　D.分析师不得参与投资银行交易推介活动