3.证券投资基金的分类
①按照收益凭证是否可以赎回可以分为：开放式和封闭式基金：
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| 封闭式 | 开放式 |
| 交易场所 | 沪深证券交易所 | 基金公司或银行等代销网点。部分可以上市交易 |
| 存续期间 | 有固定期限 | 无固定期限 |
| 基金规模 | 规模固定 | 无固定规模，但有最低规模要求 |
| 赎回限制 | 期限内不能赎回，但可以转让 | 可以随时赎回 |
| 价格决定因素 | 市场供求决定 | 依据资产净值而定 |
| 分红方式 | 现金分红 | 现金分红、再投资分红 |
| 手续费 | 成交额的2.5% | 申购费不超申购金额的5% 赎回费不超赎回金额的3% |
| 投资策略 | 可充分运用资金，进行长期投资 | 面临赎回压力，保留一部分准备金，关注流动性。 |
| 信息披露 | 单位资产净值每周公告一次 | 每个开放日进行公告 |
按法律地位不同：公司型和契约型
| 公司型 | 契约型 | |
| 法律依据 | 依据公司法组建，依据公司章程经营 | 依据基金契约组建，依据基金契约经营 |
| 法律地位 | 具有法人资格的股份有限公司 | 不具有法人资格 |
| 投资者地位 | 有权对重大经营决策发表意见 | 是信托契约的受益人 |
| 融资渠道 | 需要时可以向银行贷款 | 一般不向银行贷款 |
| 资金运营 | 除非破产，一般具有永久性 | 契约期满，基金终止 |
③按投资目标不同：成长型、收入型和平衡型
| 成长型 | 收入型 | |
| 投资目的 | 重视基金长期成长，强调为投资者带来经常性收益 | 强调基金单位价格增长，使投资者获取稳定的当期收益 |
| 投资工具 | 风险较大的金融产品 | 风险较小、资本增值有限的金融产品 |
| 资产分布 | 现金持有量小，大部投资于资本市场 | 现金持有量大，倾向多元化投资、分散风险 |
| 派息情况 | 一般不派息，而是进行再投资 | 按期派息 |
平衡性基金则既要获得一定的当期收益，又追求资产的长期增值。
【例题】开放式基金的交易价格主要由( )决定。
A.基金总资产 B.供求关系
C.基金净资产 D.基金负债
『正确答案』C
『答案解析』开放式基金的交易价格主要取决于基金净资产份额;
封闭式基金的交易价格主要取决于二级市场供求关系。
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