参考答案及详细解析
一、单项选择题
1.A
【解析】在半强势有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为 基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。
2.D
【解析】行为金融学对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象的解释，为人们理解金融市场提供了一个新的视角。
3.C
【解析】基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投 资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。
4.A
【解析】基本分析法不是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法，而是根据经济 学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理进行的分析方法。
5.D
【解析】基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场 和预测精确度要求不高的领域。
6.C
【解析】投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在 价值与市场价值的投资理念属于价值培养型投资理念。
7.C
【解析】对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚，是证监会的职责。
8.C
【解析】50000÷(1+12%)10=16098.66元。
9.D
【解析】股票的内在价值=2×(1+4%)÷(12%-4%)=26元。
10.D
【解析】对给定的终值计算现值的过程称为贴现。
11.A
【解析】周期性公司、重组型公司适合用市净率来对证券进行估值。
12.B
【解析】一般来说，债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险。
13.D
【解析】股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是零增长 模型。
14.B
【解析】由于St>x，所以EVt=(10000-9980)×10=200。
15.D
【解析】常住居民指的是居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但 未加入本国国籍的居民。
16.B
【解析】温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于10%的通货膨胀。
17.C
【解析】国际收支中的居民是指在国内居住1年以上的自然人和法人。
18.B
【解析】商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适 用的利率称为再贴现率。
19.B
【解析】税收具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具， 又是调节宏观经济的重要手段。
20.B
【解析】一般而言，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益， 因而企业的股票和债券价格将上涨。
21.B
【解析】当出现高通货膨胀下GDP增长时，则如果不采取调控措施，必将导致未来的滞 胀，企业将面临困境。
22.A
【解析】持有解除限售存量股份的股东未来1个月内公开出售解除限售存量股份数量超 过该公司股份总数1%的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。
23.C
【解析】在联合国经济和社会事务统计局制定的《全部经济活动国际标准行业分类》中， 把国民经济划分为10个门类。
24.C
【解析】A选项应该是一元线性回归模型是用于分析一个自变量X与一个因变量Y之间 线性关系的数学方程;B选项应该是判定系数r2表明指标变量之间的依存程度，r2越 大，表明依存度越大;D选项应该是在多元回归分析中，b的t检验和模型整体的F检 验是不等价的。
25.C
【解析】产品没有或者缺少相近的替代品是完全垄断市场的特点。
26.C
【解析】钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等行业属于寡头垄断类 型的市场结构。
27.A
【解析】对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于增长型 行业。
28.C
【解析】对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于成熟期的行业，因为这些行业基 础稳定，盈利丰厚，市场风险相对较小。
29.C
【解析】政府实施较多干预的行业是关系到国计民生和国家安全的基础行业以及战略性 行业。
30.A
【解析】历史资料研究法是通过对已存在资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。
31.C
【解析】行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的竞争地位。
32.A
【解析】营业收入一流动资产周转率×平均流动资产=7×100=700万元，营业净利率一 净利润/营业收入×100%=210/700X100%=30%
33.A
【解析】通常认为正常的速动比率是1。
34.C
【解析】总资产周转率是反映资产总额周转速度的指标。
35.B
【解析】每股净资产指标的计算不需要使用现金流量表。
36.B
【解析】实质性重组一般要将被并购企业50%以上的资产与并购企业的资产进行置换， 或双方资产合并。
37.C
【解析】平滑异同移动平均线属于指标类技术分析方法的指标。
38.B
【解析】开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的K线被称为光头阴线。
39.B
【解析】趋势线被突破说明股价走势将要反转。
40.C
【解析】在双重顶反转突破形态中，颈线是支撑线。
41.D
【解析】艾略特波浪理论的数学基础来自斐波那奇数列。
42.A
【解析】波浪理论认为一个完整的上升阶段的8个浪，分为上升5浪、调整3浪。
43.B
【解析】当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨， 这就是所谓的顶背离。
44.C
【解析】增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。
45. B
【解析】根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管 理和主动管理两种类型。
46.C
【解析】证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低。
47.D
【解析】采用被动管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略。
48.B
【解析】证券组合管理中的第二步证券投资分析是指对个别证券或证券组合的具体特征 进行考察分析。
49.A
【解析】多种证券组合的可行域满足的一个共同特点是：左边界必然向外凸或呈线性。
50.D
【解析】投资者对风险毫不在意，只关心期望收益率的无差异曲线的形状是水平的。
51.C
【解析】久期与息票利率呈相反的关系。
52.A
【解析】分解技术是在原有金融工具或金融产品的基础上，将其构成因素中的某些高风 险因子进行剥离，使剥离后的各个部分独立地作为一种金融工具产品参与市场交易。
53.A
【解析】一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据资本资产定价模型予以确定。
54.C
【解析】C选项应该是同时进行股指期货合约和股票交易。
55.A
【解析】市场内价差套利又被称为跨期套利。
56.D
【解析】蒙特卡罗模拟法计算VaR时，其市场价格的变化是通过随机数模拟得到的。
57.B
【解析】中国证券业协会证券分析师专业委员会于2000年7月在北京成立。
58.C
【解析】CFA协会的总部位于美国。
59.D
【解析】《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》的核心内容是执业回避、执业披露和执业隔离，其规范方式是事前预防与事后查处相结合。
60.A
【解析】《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》第十一条规定，通过媒体发表投资意见或建议，必须依据本公司最近l个月内的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供给有需求的客户。
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