2015<证券自营业务>精选历年真题(第一节)

　　一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)

　　1.( )的自营买卖一般为非上市的债券买卖。[2015年5月真题]

　　A.柜台和承销业务中 B.柜台

　　C.上市证券 D.承销业务中

　　【答案】B

　　【解析】柜台自营买卖是指证券公司在其营业柜台以自己的名义与客户之间进行的证券自营买卖。这种自营买卖比较分散，交易品种较单一，一般仅为非上市的债券。

　　2.在下列选项中，对证券公司自营业务的描述不正确的是( )。[2015年5月真题]

　　A.使用自有资金和依法筹集的资金 B.使用自己名义开设的证券账户

　　C.设立专门的证券自营部门 D.不缴纳证券交易印花税

　　【答案】D

　　【解析】证券自营业务是指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金和依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖依法公开发行或中国证监会认可的其他有价证券，以获取盈利的行为。证券公司开展自营业务需要设立专门的证券自营部门，但只要发生股票交易即需要缴纳证券交易印花税。

　　3.根据《证券法》规定，从事证券自营业务的证券公司，其注册资本最低限额应达到( )元人民币。[2015年5月真题]

　　A.1亿 B.5亿 C.0.5亿 D.10亿

　　【答案】A

　　【解析】只有经中国证监会批准经营证券自营的证券公司才能从事证券自营业务。从事证券自营业务的证券公司其注册资本最低限额应达到1亿元人民币，净资本不得低于5000万元人民币。

　　4.证券公司自营业务的特点之一是( )。[2015年3月真题]

　　A.收益的不确定性 B.结算的便利性

　　C.决策的限制性 D.交易的快捷性

　　【答案】A

　　【解析】证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差。但这种收益有很大的不确定性，有可能是收益，也有可能是损失。而且收益与损失的数量也无法事先准确预计。

　　5.下列各项不属于证券自营买卖对象的是( )。

　　A.权证 B.B股 C.基金 D.国债

　　【答案】B

　　【解析】证券自营买卖的对象主要有两大类：一类是上市证券，即在证券交易所挂牌交易的人民币普通股、证券投资基金、权证、国债、公司或企业债等，这是证券公司自营买卖的主要对象;另一类是非上市证券，即已发行在场外交易市场，但没有在证券交易所挂牌交易的证券。

　　6.证券公司在进行自营买卖证券时，其交易方式可以在法规范围内依( )自主选择。

　　A.资金数量 B.交易量 C.交易品种 D.时间和条件

　　【答案】D

　　【解析】证券公司在买卖证券时，是通过交易所买卖，还是通过其他场所买卖，由证券公司在法规范围内依一定的时间、条件自主决定。

　　7.下列关于银行间市场自营买卖的说法，错误的是( )。

　　A.银行间市场的自营买卖是指具有银行间市场交易资格的证券公司在银行间市场以自己名义进行的证券自营买卖

　　B.目前银行间市场的交易品种主要是债券

　　C.采取询价交易方式进行，交易对手之间自主询价谈判，逐笔成交

　　D.交易手续简单、清晰，费时少

　　【答案】D

　　【解析】D项属于柜台自营买卖的特点。

　　8.柜台自营买卖是指证券公司在( )以自己的名义与客户之间进行的证券自营买卖。

　　A.银行柜台 B.证券交易所

　　C.证券交易系统 D.营业柜台

　　【答案】D

　　【解析】柜台自营买卖，是指证券公司在其营业柜台以自己的名义与客户之间进行的证券自营买卖;银行间市场的自营买卖，是指具有银行间市场交易资格的证券公司在银行间市场以自己名义进行的证券自营买卖。

　　9.证券公司自营业务的主要内容是( )。

　　A.上市证券的自营买卖 B.非上市证券的自营买卖

　　C.凭证式债券的自营买卖 D.金融衍生工具的自营买卖

　　【答案】A

　　10.证券的柜台自营买卖比较分散，通常( )。

　　A.交易量较大，交易手续简单 B.交易量较大，交易手续复杂

　　C.交易量较小，交易手续简单 D.交易量较小，交易手续复杂

　　【答案】C

　　【解析】柜台自营买卖比较分散，交易品种较单一，一般仅为非上市的债券，因此，通常交易量较小，交易手续简单、清晰，费时也少。

　　11.证券公司在承销业务中的自营买卖主要是指采用( )方式发行股票的行为。

　　A.分销 B.包销 C.代销 D.直销

　　【答案】B

　　12.关于证券自营业务，下列说法正确的是( )。

　　A.只要是依法设立的证券公司都可以从事自营业务

　　B.证券公司只能使用自有资金从事自营业务

　　C.证券公司自营业务只能买卖上市证券

　　D.证券自营业务是经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金或依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖有价证券，以取得盈利的经营行为

　　【答案】D

　　【解析】A项只有经中国证监会批准经营证券自营的证券公司才能从事证券自营业务;B项可以是自有或依法筹集可用于自营的资金;C项自营业务既可以买卖上市证券，也可以买卖非上市证券。

　　13.自营业务的收益性表现为，其收益主要来源于( )。

　　A.佣金 B.手续费

　　C.低买高卖的价差 D.高买低卖的价差

　　【答案】C

　　【解析】证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，但这种收益有很大的不确定性，有可能是收益，也有可能是损失，而且收益与损失的数量也无法事先准确估计。

　　二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)

　　1.与经纪业务相比较，自营业务有以下特点( )。[2015年5月真题]

　　A.交易的风险性 B.业务的中介性

　　C.收益的不确定性 D.决策的自主性

　　【答案】ACD

　　【解析】自营业务与经纪业务相比较，根本区别是自营业务是证券公司为盈利而自己买卖证券，经纪业务是证券公司代理客户买卖证券。具体表现在以下几点：①决策的自主性;②交易的风险性;③收益的不确定性。B项属于经纪业务的特点。

　　2.下列关于证券自营业务决策自主性的描述中，正确的是( )。[2015年3月真题]

　　A.业务行为的自主性，即证券公司自主决定自营业务是否包括产业投资

　　B.交易行为的自主性，即证券公司自主决定是否买入或卖出某种证券

　　C.交易方式的自主性，即证券公司自主决定是在柜台买卖还是在交易所买卖

　　D.信息采集的自主性，即证券公司自主采集一切可以得到的信息指导投资决策

　　【答案】BC

　　【解析】证券公司自营买卖业务的首要特点即为决策的自主性，这表现在：①交易行为的自主性，即证券公司自主决定是否买入或卖出某种证券;②选择交易方式的自主性，即证券公司在买卖证券时，是通过交易所买卖还是通过其他场所买卖，由证券公司在法规范围内依一定的时间、条件自主决定;③选择交易品种、价格的自主性，证券公司在进行自营买卖时，可根据市场情况，自主决定买卖品种、价格。

　　3.证券自营业务的具体含义包括( )。

　　A.所有证券公司都能从事的证券业务

　　B.是一种以盈利为目的的经营行为

　　C.在从事自营业务时，证券公司必须使用自有或依法筹集可用于自营的资金

　　D.必须在以自己名义开设的证券账户中进行

　　【答案】BCD

　　【解析】证券自营业务具体包含四层含义：①只有经中国证监会批准经营证券自营的证券公司才能从事证券自营业务;②自营业务是证券公司以盈利为目的、为自己买卖证券、通过买卖价差获利的一种经营行为;③在从事自营业务时，证券公司必须使用自有或依法筹集可用于自营的资金;④自营买卖必须在以自己名义开设的证券账户中进行。

　　4.目前我国证券公司自营买卖的对象主要有( )。

　　A.上市证券 B.凭证式债券

　　C.非上市证券 D.金融衍生工具

　　【答案】AC

　　5.非上市证券的自营买卖可以通过( )方式实现。

　　A.证券公司的营业柜台 B.包销发行新股

　　C.银行间市场 D.代销发行新股

　　【答案】ABC

　　【解析】非上市证券的自营买卖主要通过银行间市场、证券公司的营业柜台实现;此外，证券公司在以包销方式发行证券时，未能全额售出，余额部分由证券公司买入。

　　6.关于自营业务与经纪业务的比较，下列说法正确的有( )。

　　A.证券公司自营买卖业务的首要特点即为决策的自主性

　　B.由于自营业务是证券公司以自己的名义和合法资金直接进行的证券买卖活动，证券交易的风险性决定了自营买卖业务的风险性

　　C.证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差。但这种收益不像收取代理手续费那样稳定

　　D.自营业务对象具有广泛性特点

　　【答案】ABC

　　【解析】经纪业务对象具有广泛性特点。

　　三、判断题(正确的用A表示，错误的用B表示)

　　1.证券公司从事自营业务时，必须拥有资金和证券。( )[2015年5月真题]

　　【答案】B

　　【解析】证券公司从事自营业务时，必须拥有资金，证券不是必须的。

　　2.证券公司从事证券自营业务，应当以公司名义建立证券自营账户，并报中国证监会备案。( )[2015年5月真题]

　　【答案】A

　　【解析】根据《证券法》的规定，证券公司从事证券自营业务，应当以公司名义建立证券自营账户，并报中国证监会备案。

　　3.与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上不具有自主性。( )[2015年3月真题]

　　【答案】B

　　【解析】证券公司自营买卖业务的首要特点即为决策的自主性，这表现在：①交易行为的自主性;②选择交易方式的自主性;③选择交易品种、价格的自主性。

　　4.证券公司的经纪业务和自营业务都具有风险性。( )[2015年3月真题]

　　【答案】B

　　【解析】风险性是证券公司自营买卖业务区别于经纪业务的另一重要特征。在证券的自营买卖业务中，证券公司作为投资者，买卖的收益与损失完全由证券公司自身承担;而在代理买卖业务中，证券公司仅充当代理人的角色，证券买卖的时机、价格、数量都由委托人决定，由此而产生的收益和损失也由委托人承担。

　　5.证券公司在证券承销过程中不得进行自营买卖。( )[2009年11月真题]

　　【答案】B

　　【解析】证券公司在证券承销过程中也可能有证券自营买入行为。如在股票、债券承销中采用包销方式发行股票、债券时，由于种种原因未能全额售出，按照协议，余额部分由证券公司买入。同样，在配股过程中，投资者未配部分，如协议中要求包销，也必须由证券公司购人。

　　6.在证券自营买卖业务中，证券公司作为投资者要完全承担买卖的收益与损失。( )

　　【答案】A

　　7.目前银行间市场的交易品种主要是债券，采取竞价交易方式进行。( )

　　【答案】B

　　【解析】目前，银行间市场的交易品种主要是债券，采取询价交易方式进行，交易对手之间自主询价谈判，逐笔成交。

　　8.在代理买卖业务中，证券买卖的时机、价格、数量由证券委托人决定，但风险由证券公司承担。( )

　　【答案】B

　　【解析】在代理买卖业务中，证券公司仅充当代理人的角色，证券买卖的时机、价格、数量都由证券委托人决定，由此而产生的收益和损失也由委托人承担。

　　9.证券自营业务是指各证券公司用自有资金或依法筹集的资金，用自己名义开设的账户买卖有价证券，以获取盈利的行为。( )

　　【答案】B

　　【解析】证券自营业务是指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金或依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖有价证券，以获取盈利的行为。

　　10.证券的柜台自营买卖通常交易手续简单、清晰，费时少，且多为债券买卖，因而具有交易量大的特点。( )

　　【答案】B

　　【解析】证券的柜台自营买卖比较分散，交易品种较单一，一般仅为非上市的债券，通常交易量较小，交易手续简单、清晰，费时也少。

　　11.银行问市场的自营买卖比较分散，交易品种较单一，通常交易量较小，交易手续简单、清晰，费时也少。( )

　　【答案】B

　　【解析】银行间市场的交易品种主要是债券，采取询价交易方式进行，交易对手之间自主询价谈判，逐笔成交。题中描述的是柜台自营买卖的特点。

　　12.证券公司从事自营业务，只能使用自有资金。( )

　　【答案】B

　　【解析】在从事自营业务时，证券公司可以使用自有或依法筹集用于自营的资金。

　　13.证券公司自营业务只能买卖证券交易所挂牌交易的证券。( )

　　【答案】B

　　【解析】证券自营买卖的对象主要有两大类：一类是上市证券，即证券交易所挂牌交易的证券;另一类是非上市证券。

　　14.交易的风险性是证券公司自营业务的首要特点。( )

　　【答案】B

　　【解析】决策的自主性是证券公司自营业务的首要特点。

　　15.交易行为的自主性是指证券公司在买卖证券时，是通过交易所买卖，还是通过其他场所买卖。( )

　　【答案】B

　　【解析】交易行为的自主性是指证券公司自主决定是否买人或卖出某种证券;题中描述的是选择交易方式的自主性。

　　16.在自营业务中，证券公司不仅可以自主选择交易品种、交易价格，而且可以自主决定投资交易的风险和收益。( )

　　【答案】B

　　【解析】自营业务的决策具有自主性，但交易具有风险性和收益具有不确定性。

　　17.作为自营业务买卖的对象，有上市证券，如在证券交易所挂牌交易的人民币普通股、证券投资基金、认股权证、国债、公司或企业债，也有非上市证券。因此，自营业务买卖的对象可以是任何一种证券。( )

　　【答案】B

　　【解析】自营业务买卖对象具有广泛性，但不能表明其买卖的对象可以是任何一种证券。

 

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