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吴晓灵：证券法修订更多体现四方面内容
全国人大代表、全国人大财经委副主任委员吴晓灵9日下午召开记者见面会，就证券法二审稿中将体现的内容、对二审的建议、混业经营下的金融监管改革等提出自己的看法。
吴晓灵曾担任中国人民银行副行长，也是证券法修订草案起草领导小组的组长。
证券法二审稿：四方面内容将有更多进步
据十二届全国人大五次会议副秘书长、发言人傅莹介绍，今年4月证券法修订草案应该能够再次提请全国人大常委会进行审议。证券法修订草案在2015年4月初审，距今已近两年。
吴晓灵指出，基本交易制度、多层次资本市场、投资者保护、进一步明确市场规则等四方面内容，将在证券法修订草案二审稿中有更多表述、更多进步。
其一，完善基本交易制度，包括完善证券的发行、交易、登记、结算、退市等制度;其二，为多层次资本市场发展留下制度空间，为企业更方便地进行股本融资提供渠道;其三，更好地进行投资者保护，对于违法违规行为打击力度增强，投资者利益损失补偿、法律救济渠道、行政救济渠道等内容增加;其四，进一步明确市场规则。资本市场最核心的就是信息真实、全面地披露，对于信息披露违法违规、市场操纵等将加大打击力度，加强监管当局的稽查手段，严肃市场纪律。
她说，在证券法修订过程中如何正视注册制的问题还需要进一步研究。一审稿曾对注册制有过明确的表述，但是2015年股市出现异常波动，注册制实施推迟。
“对于注册制能否在二审稿中写上以及怎样写，我没有把握。”吴晓灵指出，市场不必把注册制看得那么可怕，无论核准制还是注册制，主要是让上市公司全面准确及时披露信息，中介机构对信息的真实性全面负责。在此基础上，到底是监管当局控制发行节奏还是交给市场做，这是核准制和注册制唯一的差别。
吴晓灵还说，证券法修订还需要考虑是否将集合投资计划列为证券。“通过2015年股市异常波动和2016年杠杆收购中的乱象，我认为拓展证券范围，把集合投资计划列为证券更有迫切性。”她说。
在她看来，一审稿中的缺陷之一就是证券定义中没有纳入集合投资计划。她举例，2015年场外配资和2016年宝能系用9个资管计划嵌套进行股权收购，都反映出目前我国资管市场上的分割、标准不一所带来的危害。
“我认为，在证券法修订中，如果大家对于资管市场的统一标准有了共识，能够在统一法律关系上前进一步，那么证券范围应该在证券法中给予拓展;如果证券范围给予拓展，那么功能监管的理念也应该在证券法中给予更好的体现。”吴晓灵说。
建言公司治理：可研究AB股、反收购条款
去年资本市场发生了多起杠杆收购事件，这反映了我国上市公司治理过程中还有许多需要完善的问题。
吴晓灵点评了宝万事件：“万科之所以成为被收购的对象，除了股价低估、有增值空间之外，股权分散也使公司难以抵御其他公司敌意收购，也是公司治理过程中的缺憾”。
她认为，我们在肯定杠杆收购在经济结构调整、收购兼并过程中起到积极作用的同时，也应该从制度上研究如何有效保护企业创始人、优秀团队对企业的控制权，保证企业按照长期经营方针去经营，而非着眼于短期股价波动。
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