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2018年期货从业资格考试投资分析练习题五
一、单选题
1. 某资产组合由价值 l 亿元的股票和 l 亿元的债券组成，基金经理希望保持核心 资产组合不变，为对冲市场利率水平走高的风险，其合理的操作是( )。
A.卖出债券现货
B.买入债券现货
C.买入国债期货
D.卖出国债期货
2. 期权的日历价差组合是利用( )的期权合约之间权利金关系变化构造的。
A.相同标的和到期日，但不同行权价
B.相同行权价、到期日和标的
C.相同行权价和到期日，但不同标的
D.相同标的和行权价，但不同到期日
3. 某投资经理的债券组合如下：
市场价值 久期
债券 1 100 万元 7
债券 2 350 万元 5
债券 3 200 万元 1
该债券组合的基点价值为( )元。
A.2650
B.7800
C.103000
D.265000
4. 某交易者买入 10 张欧元期货合约，成交价格为 1.3502(即 1 欧元=1.3502 美元), 合约大小为125000欧元。若期货价格跌至1.3400,则交易者的浮动亏损为( ) 美元。 (不计手续费等交易成本)
A.12750
B.10500
C.24750
D.22500
5. 某投资银行为了在股票市场下跌时获得相对较高的收益率，设计了嵌有看涨期权 空头的股指联结票据，但是投资者不愿意接受这个没有保本条款的产品。对此，投资者 最容易接受的调整方式是( )。
A.嵌入更高执行价的看涨期权空头
B.嵌入更低执行价的看涨期权空头
C.嵌入更高执行价的看涨期权多头
D.嵌入更低执行价的看涨期权多头
答案： 1-5 DDAAD
6. 假设美元兑澳元的外汇期货到期还有 4 个月，当前美元兑欧元汇率为 0.8USD/AUD， 美国无风险利率为 5%，澳大利亚无风险利率为 2%，根据持有成本模型，该外汇期货合 约理论价格为( )。
A.0.808
B.0.782
C.0.824
D.0.792
7. 某投资者与证券公司签署权益互换协议，以固定利率 10%换取 5000 万元沪深 300 指数涨跌幅，每年互换一次，当前指数为 4000 点，一年后互换到期，沪深 300 指数上 涨至 4500 点，该投资者收益( )万元。
A.125
B.525
C.500
D.625
8. 进行货币互换的主要目的是( )。
A.规避汇率风险
B.规避利率...