信用评级

　　留学群银行专业资格考试栏目为大家分享“2017银行专业资格风险管理复习笔记：客户信用评级”，大家要把握好复习的进度，好好备考，希望此文对大家有所帮助!

　　3.2.1客户信用评级

　　1.客户信用评级的基本概念

　　客户信用评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。客户评级的评价主体是商业银行，评级目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约概率(PD.。

　　【单选】下列关于客户信用评级的说法，错误的是()。

　　A.评价主题是商业银行

　　B.评价目标是客户违约风险

　　C.评价结果是信用等级和违约概率

　　D.评价内容是客户违约后特定债项损失大小

　　答案：D

　　(1)违约的定义

　　根据《巴塞尔新资本协议》的定义，当下列一项或多项事件发生时，债务人即被视为违约：

　　①商业银行认定，除非采取追索措施，如变现抵押品(如果存在的话)，借款人可能无法全额偿还对商业银行的债务。

　　②债务人对于商业银行的实质性信贷债务逾期90天以上(含)。若债务人超过了规定的透支限额或新核定的限额小于目前余额，各项透支将被视作逾期。

　　③以下情况将被视为可能无法全额偿还债务：

　　l银行停止对贷款计息;

　　l在发生信贷关系后，由于信贷质量出现大幅度下降，银行冲销了贷款或计提了专项准备金;

　　l银行将贷款出售并相应承担了较大的经济损失;

　　l银行同意消极债务重组，由此可能发生较大规模的减免或推迟偿还本金、利息或费用，造成债务规模减少;

　　l就借款人对银行的债务而言，银行将债务人列为破产企业或类似的状况;

　　l债务人申请破产，或已经破产，或处于类似状态，由此将不履行或延期偿还银行债务。

　　(2)违约概率

　　违约概率是指借款人在未来一定时期内发生违约的可能性。在《巴塞尔新资本协议》中，违约概率被具体定义为借款人内部评级1年期违约概率与0.03%中的较高者。巴塞尔委员会设定0.03%的下限是为了给风险权重新定下限，也是考虑到商业银行在检验小概率事件时所面临的困难。

　　【单选】在《巴塞尔新资本协议》中，违约概率被具体定义为借款人内部评级1年期违约概率与()中的较高者。

　　A.0.1%

　　B.0.01%

　　C.0.3%

　　D.0.03%

　　答案：D

　　违约概率的估计包括两个层面：一是单一借款人的违约概率;二是某一信用等级所有借款人的违约概率。《巴塞尔新资本协议》要求实施内部评级法的商业银行估计其各信用等级借款人所对应的违约概率，常用方法有历史违约经验、统计模型和外部评级映射三种方法。

　　与违约概率容易混淆的一个概念是违约频率，即通常所说的违约率。违约频率是事后检验的结果，而违约概率是分析模型作出的事前预测，两者存在本质的区别。

　　与违约概率容易混淆的另一个概念是不良率，使不良债项余额在所有债项余额的占比，二者不具有可比性。

　　银行专业资格考试栏目为你推荐：

　　前景展望为正面意味着惠誉今后数月可能再次上调塞浦路斯的信用评级，达到投资级水平，从而降低刚刚走出金融危机的塞浦路斯在国际市场上的融资成本。

　　惠誉的报告指出，塞浦路斯今年3月退出与救助机构达成的国际救助计划，超预期完成其中规定的财政和经济目标，撤销了金融管制，并采取了有效措施重组银行系统。惠誉同时将塞浦路斯2016年经济增长预期从1.9%提升至 2.9%。

　　塞浦路斯财政部长哈里斯·乔治亚季斯对惠誉上调塞信用评级表示满意。他说，塞浦路斯信用评级不断上调令人振奋，但绝不能因此自满。在不久前向议会提交 2017年政府预算时，乔治亚季斯表示明年经济增速有望达到3%。

　　欧盟委员会、欧洲央行和国际货币基金组织“三驾马车”的专家上月完成了对塞浦路斯退出救助计划后的首次经济评估。国际机构认为，塞浦路斯在经济、金融等领域取得了积极成果。

　　2013年3月，塞浦路斯政府与国际救助机构达成100亿欧元救助协议。塞浦路斯按照救助协议对本国经济进行了调整，并于2015年成功实现1.6%的经济增长。今年3月31日，塞浦路斯退出了救助计划。

　　塞浦路斯购房移民投资环境更趋利好!

　　从2016年开始至今，塞浦路斯的一直利好频出。有塞浦路斯主权信用评级被提高，财政盈余达减少，经济不断增长，与此同时，旅游业又取得了可喜的成绩，各项指标不断向好，这对塞浦路斯投资移民者来说将是一个良好的机遇。同时，这意味着购买房产不动产移民塞浦路斯，在财富配置上将有更好的增值空间。

　　“购房投资移民性价高”

　　选择塞浦路斯购房投资移民，是财富增值和全球配置的好选择。它正受到中国投资者青睐。塞浦路斯是个富裕的地中海国家，土地资源稀缺，增值快，投资回报率高，而且通过购买200万欧元(新政直降400万元)以上房产，即可全家永居+欧盟护照同时拿，投资性价比高。

　　留学群银行专业资格考试栏目为大家整理“银行专业资格2017年公司信贷复习笔记：客户信用评级”，各位考生朋友们要有计划性的复习，把握好考试的重点，希望此文对大家有所帮助!

　　第三节 客户信用评级

　　(一) 客户信用评级的概念

　　客户信用评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。客户评级的评价主体是商业银行，评价目标是客户违约风险，评价结果是信用等级。

　　(二) 评级因素及方法

　　l评级因素

　　①财务报表分析结果。

　　②借款人的行业特征。

　　③借款人财务信息的质量。

　　④借款人资产的变现性。

　　⑤借款人的管理水平。

　　⑥借款人所在国家。

　　⑦特殊事件的影响。

　　⑧被评级交易的结构。

　　2.客户信用评级方法

　　(1)定性分析方法

　　定性分析方法主要指专家判断法。

　　目前所使用的定性分析方法，虽然有各种各样的架构设计，但其选择的关键要素都基本相似，其中，对企业信用分析的5Cs系统使用最为广泛。5Cs系统指：

　　①品德(Character)，是对借款人声誉的衡量。

　　②资本(Capital)，是指借款人的财务杠杆状况及资本金情况。

　　③还款能力(Capacity)。主要从两方面进行分析：一方面是借款人未来现金流量的变动趋势及波动性;另一方面是借款人的管理水平。

　　④抵押(Collateral)。

　　⑤经营环境(Condition)。主要包括商业周期所处阶段、借款人所在行业状况、利率水平等因素。

　　除5Cs系统外，使用较为广泛的专家系统还有针对企业信用分析的5Ps系统和针对商业银行等金融机构的骆驼(CAMEL)分析系统。

　　5Ps分析系统包括：个人因素(Personal Factor)、资金用途因素(PurposeFactor)、还款来源因素(PaymentFactor)、保障因素(ProtectionFactor)、企业前景因素(PerspectiveFactor)。

　　骆驼(CAMEL)分析系统包括：资本充足率(Capital Adequacy)、资产质量(AssetsQuality)、管理能力(Management)、盈利性(Earning)和流动性(Liquidity)等因素。

　　(2)定量分析方法

　　较常见的定量分析方法主要包括各类违约概率模型分析法。违约概率模型分析法属于现代信用风险计量方法，其中具有代表性的模型有穆迪的RiskCalc和CreditMonitor、KPMG的风险中性定价模型和死亡概率模型。

　　(三) 操作程序和调整

　　1.信用评级操作程序

　　评级程序在不同商业银行间的做法大同小异。以某银行评级程序为例：银行初评部门在调查分析的基础上，进行客户信用等级初评，核定客户授信风险限额，并将完整的信用评级材料报送同级行风险管理部门审核。风险管理部门对客户信用...

事件回顾：据新华社电国际三大评级机构之一的标准普尔日前宣布下调美国主权信用评级，由AAA调降到AA＋，史无前例影响深远。受其拖累，全球股市迎来“黑色星期一”，沪指盘中一度跌至2497.92点，更创今年新低。

名词释义：信用评级(CreditRating)，又称资信评级，是一种社会中介服务为社会提供资信信息，或为单位自身提供决策参考。最初产生于20世纪初期的美国。其主要衡量标准，是根据多项经济指标，综合考量某企业或经济主体的账务偿还能力。

留学群讯 美国信用评级下降拖累全球股市，沪指盘中创今年新低，更多热钱将涌到中国。当全球目光都聚焦在世界经济走向、伺机而动的时候，我们似乎忽略了近年来的一大新兴热门投资方式——教育投资。美国已连续3年被评选为最受中国学生及家长青睐的首选留学目的国，但由于美元汇率的影响，虽然美金对人民币汇率连年下调，但依然使很多优秀的中国学生望洋兴叹。那么，此次美国信用评级下调，对于中国学生及家长而言又意味着什么呢？对大家的留学成本及教育投资又有哪些利好的消息呢？

嘉华世达美国部总监王敬介绍，美国信用评级下降无疑对全球经济造成了重创，特别是全球股指，当然也包括美国本土的就业率。毋庸置疑，美国信用评级的下调，意味着美元在未来一段周期内将面临持续走低的危机，但对于中国而言，除了制造业、出口业及外汇储备等方面会受其影响外，整体来看无论是对于人民币的崛起还是对于教育投资成本的高效控制，都是一个利好的消息。

信用级降低教育成本，专业热度有变化

首先，美元贬值致使留学成本急速且持续走低。人民币对美元的持续走强，使得美国留学成本正逐年降低（详情见图一）。这无疑大大降低了中国准留学生申请美国高等院校的经济门槛。虽然美国本土的就业率短时间内有可能受到波及，但根据经济周期我们不难推测，4-6年之后，当中国学生学成毕业之后，全球经济特别是美国经济已走出低迷期，增长势头依然强劲。因此，建议学生及家长应该通过敏锐的经济嗅觉，及时捕捉这一难得的、前所未有的“拐点期”，以实现事半功倍的效果。无论是从奥巴马的讲话中，还是就目前美国经济在世界经济体系中所占地位，都表明美国作为全球教育资源最为丰富的国家，始终是读书、深造的最佳选择。特别要强调的是，美国的金融专业作为多年来的热门专业，一直是竞争最为激烈、申请人数最多的专业，那么，随着美国经济周期短暂低迷期的到来，首当其冲受到影响的必然是该专业。因此，建议大家在选择专业是要经过专业的分析及评估，包括对未来经济走向的预测等宏观数据来作为主要参考指标，避免盲目的追逐短期内的热门专业。

图一：2006-2011 美国留学本科费用趋势图

名校经费门槛降低，留学生易积累高端人脉

其次，通过留学经历，积累高端人脉。美国作为全球公认的制造世界名人的摇篮，每年全球有数以百计的精英齐聚美国高等学府，其中不乏未来的国家总统、政治要员、经济大鳄、超级明星等。试想一下，如果我们的孩子能够与这些世界精英共同学习、同场竞技的话，那么他们的未来及人脉层次将不言而喻，因此美国留学经历也是一种极其重要的人文积累。众所周知，搜狐创始人张朝阳，曾就读于美国麻省理工学院，而其第一笔投入则来自他在MIT的导师；百度创始人李彦宏，成功攻读美国布法罗纽约州立大学计算机科学硕士学...

环球外汇网援引该评级机构表示，此举是基于塞浦路斯“实际上和预料中的财政滑坡”，加上其预计该国将无法在国际债务市场筹资，以对其债务进行再融资。

今年5月，惠誉将塞浦路斯的评级下调三级至A-，主要是考虑到该国银行业对希腊主权债务的敞口。

此前，塞浦路斯最大的商业银行塞浦路斯银行8月1日表示，如果不采取紧急行动补救财政，这个国家很快就被迫要寻求国际援助，成为欧元区第四个申请救援的国家。该行预计塞浦路斯很快就面临需要欧盟援助的威胁，随后会出现经济倒退。

7月28日，信评机构穆迪已经将塞浦路斯主权债务评级从A2下调到Baa1。7月29日，标普也将塞浦路斯评级下调一级，至BBB+，并警告还可能继续降级。这也预示着塞浦路斯向第四个需要纾困的欧元区国家走近了一步。

受此影响，法国兴业银行(Société Générale)的股价已经暴跌23%之多。该行否定了有关其财务稳定的传言，其股价收盘下跌15%；法国农业信贷银行(Crédit Agricole)下跌12%，法国巴黎银行(BNP Paribas)下跌9%。欧洲其它银行也大幅下挫，意大利的联合圣保罗银行(Intesa Sanpaolo)下跌14%。法国兴业银行股价本月已累计下跌三分之一，自年初以来已累计下跌45%。

中新网指出，在欧元区6个主权信用为3A的国家中，法国可能最不获看好：其与美国的财政体质多少相仿，平均国民负债同为2.5万欧元；法国高达7成债务掌握在外资手里，而美国的比例与法国相近，法美的5年期举债成本同在3.5%息口浮动。法国社会党总统候选人奥朗德表示，当前的危机是欧元区解体，现在已到了刻不容缓的时侯，必须采取强烈、迅速和明确的措施。

上周五调低美国信用评级的标普认为“法国的预算政策构思良好”，其推动的退休制度改革，虽未收立竿见影之效，但长远来看仍可寄望改善赤字水平。英国《金融时报》也表示，三家主要评级机构都已重申，法国的AAA评级很稳定。

但由于欧洲债务危机前景尚未明朗，法国的国债融资成本也已面临上行压力，对法国信用降级的怀疑声音始终不绝。加之2012年法国总统大选，要实行严格的减赤预算措施，对现任总统萨科齐而言无疑是左右两难的事。还有萨科齐希望的限赤入宪方案要想在议会获得通过，也非轻而易举。英国《金融时报》援引部分投资者与分析师观点称，在上周五美国的AAA评级被下调至AA+后，法国可能是下一个遭到降级的国家。

在地中海度假的法国总统萨科齐10日中断度假返回巴黎，紧急召集总理菲永、外交部长于贝、财政部长巴鲁安、预算部长佩克雷斯和法国央行行长努瓦耶等政府高层研讨当前经济形势，并宣布将于本月24日推出削减公共财政赤字的正式方案。

而据最新外媒消息，标准普尔公司欧洲主权评级部门主管克雷默8月9日表示，目前法国和英国的评级展望都是稳定，意味着从目前的角度看，未来两年标准普尔都不认为法国和英国的主权评级会被下调。他认为，在欧元区，风险仍占主导地位。

新华网8日援引哈桑观点称，国际评级机构标准普尔将美国长期主权信用评级从AAA降至AA＋，事实上只意味着美国债务违约的概率略微上升，经济学家和分析人士大多认为，美国出现债务违约的可能性仍非常小，因此没有理由产生恐慌。

哈桑说，美国评级被下调意味着美国融资成本将上升，投资和消费将下降，同时将造成税收减少和公共开支增加，从而推高美国财政赤字和主权债务。但在过去两周内，美国长期国债的收益率仍保持在低位，显示出投资者信心并未丧失。

哈桑认为，美国政府面临的问题是货币和财政政策可操作的空间变小。美国已经实施量化宽松政策向市场注入大量资金，并且保持低利率。此外，美国公共支出控制不力，而税收压力增加，在这种情况下，整顿公共财政的难度很大。

哈桑说，美国经济有可能陷入日本在上个世纪90年代面临的滞胀：基准利率为零，但是经济增长乏力，物价下跌。最新数据表明，美国经济仍未从危机中真正复苏，今年的增长率将低于预期。

哈桑还指出，美国评级被下调对全球经济具有重要影响，会引起投资者担忧，并对其他评级还保持在3A的国家产生巨大压力。在欧洲主权债务危机外溢风险加剧之时，这一举动将加剧投资者对危机蔓延的担忧，特别是在金融市场经历了“黑色一周”之后。此外，美国评级被下调将对银行产生直接影响，银行将不得不考虑美国债券的风险。

信用评级服务机构惠誉评级周二重新确认了对法国欧元和外汇借款的“AAA”信用评级，并将其评级前景定为“稳定”(Stable)。但该机构同时发出警告称，法国政府需要控制其债务增长的局面。

新浪财经援引惠誉评级5月31日公布的报告称，法国经济“富裕且具有多样性”，而且该国拥有“有效的政治、民事和社会机构”。报告还指出，法国政府正在努力采取削减债务的措施，如去年调高了退休年龄，并起草了一项法案来平衡预算等。

但惠誉评级主权信用评级团队的负责人Maria Malas-Mroueh在报告中指出：“法国政府需要继续采取财政整顿措施来稳定本国财务状况，然后开始削减公共债务。截至2010年底为止，法国公共债务在GDP总额中所占比例已经达到了81.7%。”

惠誉评级称，该机构不会由于法国各银行对希腊债务有风险敞口而对其评级作出任何变动，并指出这些银行对葡萄牙和爱尔兰的主权债务风险“仅有十分有限的风险敞口”。