2015年5月

21、 基金持有人与托管人之间的关系是（　　）。

A.所有人与经营者的关系

B.经营与监管的关系

C.持有与监管的关系

D.委托与受托的关系

标准答案： d

解　　析：基金持有人和基金托管人的关系是委托与受托的关系。基金发起人代表基金持有人把基金资产委托给基金托管人保管。

22、 证券市场可分为发行市场和交易市场，这反映了证券市场的（　　）。

A.交易结构

B.层次结构

C.品种结构

D.主体结构

标准答案： b

解　　析：层次结构通常是指按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。按这种顺序关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。按证券市场的交易场所结构，证券市场可分为有形市场和无形市场;按品种结构，证券市场可分为股票市场、债券市场、基金市场和衍生品市场等。

23、 QFII制度是指允许合格的境外机构投资者在一定的规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地（

），其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种制度。

A.证券市场

B.基金市场

C.信托市场

D.房地产市场

标准答案： a

解　　析：QFII制度是指允许合格的境外机构投资者在一定的规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种制度。

24、 根据《证券投资基金管理暂行办法》的规定，基金收益分配采用现金形式，每年至少一次，分配比例不得少于基金净收益的（　　）。

A.50%

B.60%

C.80%

D.90%

标准答案： d

解　　析：根据《证券投资基金管理暂行办法》有关条文的规定，基金收益分配应当采用现金形式，每年至少一次，基金收益分配比例不得低于基金净收益的90%。

25、 提前兑取凭证式债券时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的（。 ）收取手续费。

A.1‰

B.2‰

C.3‰

D.4‰

标准答案： b

解　　析：提前兑取凭证式债券时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的2‰收取手续费。

26、 下列关于基金份额持有人大会的说法，错误的是（　　）。

A.代表基金份额5%以上的基金份额持有人就同一事项有权要求召开基金份额持有人大会

B.基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案

C.基金管理人未按规定召集或者不能召集时，由基金托管人召集

D.一般由基金管理人召集

标准答案： a

解　　析：代表基金份额l0%以上的基金份额持有人就同一事项要求召...

41、 （　　）是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品。

A.股权类产品的衍生工具

B.货币衍生工具

C.利率衍生工具

D.信用衍生工具

标准答案： d

解　　析：信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生产品。

42、 下列关于实物国债的说法中，正确的是（　　）。

A.实物国债是以某种商品实物为本位而发行

B.实物国债是一种具有标准格式实物券面的债券

C.实物国债是债权人认购债券的一种收款凭证

D.实物国债是以货币为本位而发行的债券

标准答案： a

解　　析：B项是实物债券的定义;C项是凭证式债券的定义;D项是货币国债的定义。

43、 深证综合指数（　　）。

A.以1992年2月28日为基期

B.以全部H股为样本股

C.以全部S股为样本股

D.以全部上市股票为样本股

标准答案： d

解　　析：深证综合指数包括：深证综合指数、深证A股指数和深证B股指数，分别以在深圳证券交易所上市的全部股票、全部A股、全部B股为样本股，以1991年4月3日为综合指数和A股指数的基期，以指数股计算日股份数为权数进行加权平均计算。

44、 可转换公司债券实质上嵌入了普通股票的（　　）。

A.远期合约

B.期货合约

C.看跌期权

D.看涨期权

标准答案： d

解　　析：可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换公司债券通常是转换成普通股票，当股票价格上涨时，可转换公司债券的持有人行使转换权比较有利。因此，可转换公司债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权。

45、 债券发行的定价方式以（　　）最为典型。

A.累积投标询价

B.上网竞价

C.公开招标

D.协商定价

标准答案： c

解　　析：债券发行的定价方式以公开招标最为经典。按照招标标的的分类分为有价格招标和收益率招标;按价格方式分类分为美式招标和荷兰式招标。

46、 期权的权利期间与期权的时间价值存在（　　）的影响。

A.同方向但非线性

B.同方向线性

C.反方向但非线性

D.反方向线性

标准答案： a

解　　析：权利期间越大，期权的时间价值越大，随着权利期间缩短，时间价值也逐渐减少，在期权的到期日，权利期间为零，时间价值也为零。因此，两者属于同方向但非线性关系。

47、 有限责任公司的经理对（　　）负责。

A.董事会

B.股东会

C.董事长

D.公司全体员工

标准答案： a

解　　析：《公...

一、单选题（60小题，每道题0.5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求）

1、 （）是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。

A.货币政策

B.财政政策

C.利率政策

D.汇率政策

标准答案： b

解　　析：财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。

2、 （）是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。

A.宏观经济分析

B.行业分析

C.公司分析

D.技术分析

标准答案： d

3、 （）是影响债券定价的内部因素。

A.银行利率

B.外汇汇率风险

C.税收待遇

D.市场利率

标准答案： c

解　　析：影响债券定价的内部因素包括期限的长短、息票利率、提前赎回规定、税收待遇、市场性和拖欠的可能性等。

4、 假定某投资者以800元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10%、剩余期限为5年的债券，则该投资者的当前收益率为（）。

A.10%

B.12.5%

C.8%

D.20%

标准答案： b

5、 假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5元，必要收益率为lo%。当前股票市价为45元，该公司股票是否有投资价值？（）

A.可有可无

B.有

C.没有

D.条件不够

标准答案： b

6、 1975年，（）开展房地产抵押券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。

A.芝加哥商品交易所

B.纽约期货交易所

C.纽约商品交易所

D.伦敦国际金融期货交易所

标准答案： a

7、 可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值（）。

A.之下

B.之上

C.相等的水平

D.都不是

标准答案： b

8、 证券组合管理理论最早由（）系统地提出。

A.詹森

B.马柯威茨

C.夏普

D.罗斯

标准答案： b

解　　析：证券组合管理理论最早是由美国著名经济学家马柯威茨于1952年系统提出的。在此之前，经济学家和投资管理者一般仅致力于对个别投资对象的研究和管理。

9、 ACIIA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员有（）个。

A.1

B.2

C.3

D.4

标准答案： b

解　　析：ACIIA...

41、 （）主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。

A.增长型行业

B.周期型行业

C.防守型行业

D.投资型行业

标准答案： a

解　　析：增长型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。

42、 K线起源于200多年前的（）。

A.中国

B.美国

C.英国

D.日本

标准答案： d

43、 根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率（）其票面利率。

A.大于

B.小于

C.等于

D.不确定

标准答案： c

解　　析：根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率等于其票面利率。

44、 下列有关内部收益率的描述，错误的是（）。

A.是能使投资项目净现值等于零时的折现率

B.计算的前提是NPV取O

C.内部收益率大于必要收益率，有投资价值

D.内部收益率小于必要收益率，有投资价值

标准答案： d

45、 某公司在未来无限时期支付的每股股利为1元，必要收益率为10%，现实市场价为8元，内部收益为（）。

A.12.5%

B.10%

C.7.5%

D.15%

标准答案： a

46、 金融期货交易的基本特征不包括（）。

A.交易的标的物是金融商品

B.是非标准化合约的交易

C.交易采取公开竞价方式决定买卖价格

D.交割期限的规格化

标准答案： b

47、 某公司可转换债券的转换比率为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，（）。

A.该可转换债券当前的转换平价为50元

B.当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利

C.当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利

D.当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元

标准答案： b

解　　析：转换比例是指一定面额可转换证券可转换成普通股的股数。用公式表示为：转换价格=可转换证券面值÷转换比例。转换价值=普通股票市场价值×转换比率。当转换价值大于可转换债券的市场价格时，行使转换权对持有人有利，B项正确。

48、 关于有效证券组合，下列说法中错误的是（）。

A.有效证券组合一定在证券组合的可行域上

B.在图形中表示就是可行域的上边界

C.上边界和下边界的交汇点是一个特殊的位置，被称作“最小方差组合”

D.有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为最好的点

标准答案： d

解　　析...

81、 下列关于国际金融市场环境对我国证券市场的影响，分析正确的是（）。

A.加入WTO后，我国证券市场完全受国际金融市场走势左右

B.国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响我国证券市场

C.我国证券市场是完全独立于国际金融市场的独立市场

D.国际金融市场动荡通过宏观面和政策面间接影响我国证券市场

标准答案： b， d

解　　析：证券市场仅仅是国际金融市场的一部分，国际证券市场受其他市场的影响。加入WTO后，我国资本市场逐步开放。目前人民币还没有实现完全自由兑换，同时证券市场是有限度的开放。因此，我国的证券市场是相对独立的，目前国际金融市场对我国证券市场的直接冲击较小，A选项说法错误。但由于经济全球化的发展，我国经济与世界经济的联系日趋紧密，国际金融市场的剧烈动荡会通过各种途径影响我国的证券市场，C项说法错误。

82、 股票市场的需求主要受（）影响。

A.宏观经济环境

B.政策因素

C.机构投资者的培育和壮大

D.资本市场的逐步对外开放

标准答案： a， b， c， d

83、 融资融券制度的推出对我国证券市场产生的影响主要表现在（）。

A.将增加资金和证券的供给

B.将连通资本市场和货币市场

C.对标的证券具有助涨助跌的作用

D.使得证券交易更容易被操纵

标准答案： a， b， c， d

84、 完全竞争型市场的特点是（）。

A.各种生产资料可以完全流动

B.生产的产品同种但不同质

C.企业永远是价格的接收者

D.市场信息对买卖双方都是畅通的

标准答案： a， c， d

解　　析：完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。其特点是：（1）生产者众多，各种生产资料可以完全流动。（2）产品不论是有形或无形的，都是同质的、无差别的。（3）没有一个企业能够影响产品的价格，企业永远是价格的接受者。（4）企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定。（5）生产者可自由进入或退出这个市场。（6）市场信息对买卖双方都是畅通酌。因此B选项说法不属于完全竞争型市场的特点。

85、 下列关于一个行业成长能力的判断，说法正确的是（）。

A.需求弹性较高的行业成长能力较差

B.技术进步较快的行业，生产率上升快，其成长能力也强

C.产业关联度强的行业，成长能力强

D.市场容量和市场潜力大的行业，其成长空间也大

标准答案： b， c， d

解　　析：各个行业成长的能力是有差异的。成长能力主要体现在生产能力扣规模的扩张、区域的横向渗透能力以及自身组织结构的变革能力。判断一个行业的成长能力，可以从需求弹性、生产技术、产业关联度、市场容量与潜力、行业在空间之间的转移活动及产业组织变化活动来考察。一般而言，需求弹性较高的行业成长能力较强。因此A项说法错误。

86、 产业结构政策是一个政策系统，主要包括（）。

A.产业结构长期构想

B.产业合理化政策...

31、 （ ），证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。

A.20世纪90年代末

B.20世纪80年代以后

C.20世纪60年代以后

D.20世纪40年代以后

标准答案： b

解　　析：20世纪80年代以后，证券投资基金在世界范围内得到普及性发展，基金业的快速扩张成为一种国际性的现象。

32、 基金管理人、基金托管人等有关信息披露义务人编制临时报告书，经（ ）核准后予以公告，同时报告中国证监会。

A.基金上市的证券交易所

B.基金份额持有人大会

C.中国人民银行

D.证券业协会

标准答案： a

解　　析：基金管理人、基金托管人等有关信息披露义务人编制临时报告书！经基金上市的证券交易所核准后予以公告，同时报告中国证监会。

33、 合理的基金费用可以从（ ）中支付。

A.管理人收益

B.托管人收益

C.基金资产

D.投资人受益

标准答案： c

34、 甲投资者投资10000元认购基金，假设管理人规定的认购费率为1%，则其可得到的认购份额为（ ）份。

A.9900

B.9901

C.9900.99

D.10000

标准答案： c

35、 证券投资基金市场营销的中心是（ ）。

A.确定目标客户

B.扩大销量

C.利润最大化

D.分割市场

标准答案： a

解　　析：确定目标客户是证券投资基金市场营销的中心，基金公司的一切营销活动都围绕这一中心展开。

36、 目前，我国货币型基金的认购费率一般为（ ）。

A. 1%～5%

B.1%以下

C.5%以下

D.0

标准答案： d

37、 ETF基金份额折算比例以四舍五入的方法，保留小数点后（ ）。

A. 2位

B.5位

C.7位

D.8位

标准答案： d

38、 基金管理公司的独立董事人数不得少于（ ）。

A. 2人

B.3人

C.5人

D.10人

标准答案： b

解　　析：基金管理公司应当建立健全独立董事制度。独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的三分之一。

39、 市场竞争越激烈，基金费率通常（ ）。

A.越高

B.越低

C.波动越大

D.无变化

标准答案： b

解　　析：市场环境是基金产品定价的第二个考虑因素。市场竞争越激烈，为有效获取市场份额，基金费率通常会越低。

40、 采用（ ）策略时，股价上升卖出股票，股价下跌买人股票。<...

71、 下列关于QDII基金份额净值的计算和披露的说法，正确的是（ ）。

A.基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露

B.基金份额净值应当在估值日的次日披露

C.基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工 日计算并披露

D.基金资产的每一买人、卖出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映

标准答案： a， c， d

解　　析：本题是对基金份额净值的计算及披露的考查，QDII基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。

72、 下列属于定期报告的信息披露文件的是（ ）。

A.公开说明

C.基金资产净值报告

B.投资组合报告

D.中期报告

标准答案： b， c， d

73、 下列关于基金财产保管的基本要求的说法，正确的1有（ ）。

A.基金托管人必须将基金资产与自有资产严格分开

B.不同基金财产的债权债务不得相应抵消

C.基金托管人没有单独处分基金财产的权利

D.基金托管人可以与投资咨询客户约定分享投资收益或者分担投资损失

标准答案： a， b， c

解　　析：基金财产保管的基本要求包括：（1）保证基金资产的安全，基金托管人必须将基金资产与自有资产严格分开，不同基金资产的债权债务不得相应抵消;（2）依法处分基金财产，基金托管人没有单独处分基金财产的权利;（3）严守基金商业秘密;（4）对基金财产的损失承担赔偿责任。D项属于基金托管人禁止的行为之一。

74、 下列需由基金份额持有人大会审议决定的事项包括（ ）。

A.提前终止基金合同

B.基金扩募或者延长基金合同期限

C.转换基金运作方式。

D. 提高基金管理人、基金托管人的报酬标准;更换基金管理人、基金托管人

标准答案： a， b， c， d

75、 基金业委员会的主要职责包括（ ）。

A.调查、收集、反映业内意见和建议

B.草拟或审议证券投资基金业务有关规则

C.负责基金业务数据统计分析

D.研究、论证业内相关政策与方案

标准答案： a， b， d

解　　析：基金业委员会的主要职责是调查、收集、反映业内意见和建议;研究、论证业内相关政策与方案;草拟或审议证券投资基金业务有关规则、执业标准、工作指引和自律公约;协助开展业内教育培训、国际交流与合作等。

76、 契约型基金与公司型基金的区别主要体现在（ ）。

A.法律形式不同

B.投资者的地位不同

C.投资策略不同

D.基金的营运依据不同。

标准答案： a， b， d

77、 根据《证券投资基金法》规定，基金管理人不得有的行为是（ ）。

A.将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资

B.不公平地对待其管理的不同基金财产

C.利用...

一、单选题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题以给出的4个选项中，只有一项最符合要求）

1、 开放式基金是通过投资者向（ ）申购或赎回实现流通的。

A.基金托管人

B.基金受托人

C.基金管理公司

D.证券交易市场

标准答案： c

解　　析：投资者投资于开放式基金时，他们可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。

2、 证券投资基金诞生于（ ）。

A.美国

B.英国

C.德国

D.法国

标准答案： b

解　　析：证券投资基金是证券市场发展的必然产物，在发达国家已有百年的历史。证券投资基金作为社会化的理财工具，起源于英国的投资信托公司。

3、 资源配置策略中的买入并持有策略对市场流动性的要求（ ）。

A.较高

B.适中

C.较低

D.极高

标准答案： b

4、 时间加权收益率反映了（ ）在不取出的情况下的收益率，其计算将不受分自影响。

A.分红再投资

B.1元投资

C.100元投资

D.基金份额净值投资

标准答案： b

解　　析：时间加权收益率反映了1元投资在不取出的情况下（分红再投资）的收益率，其计算将不受分红多少的影响，可以准确地反映基金经理的真实投资表现，现已成为衡量基金收

益率的标准方法。

5、 在二级市场买卖ETF时，申报价格最小变动单位为（ ）。

A. 0.0001元

B.0.001元

C.0.1元

D.0.01元

标准答案： b

6、 基金招募说明书的内容不包括以下（ ）方面。

A.风险警示内容

B.基金份额发售方式

C.基金合同摘要

D.基金持有人结构及前十名基金持有人

标准答案： d

解　　析：基金招募说明书应当包括下列内容：（1）基金募集申请的核准文件名称和核准日期;（2）基金管理人、基金托管人的基本情况;（3）基金合同和基金托管协议的内容摘要;（4）

基金份额的发售日期、价格、费用和期限;（5）基金份额的发售方式、发售机构及登记机构名称;（6）出具法律意见书的律师事务所和审计基金财产的会计师事务所的名称和住所;（7）基金管理

人、基金托管人报酬及其他有关费用的提取、支付方式与比例;（8）风险警示内容;（9）国务院证券监督管理机构规定的其他内容。

7、 通常，基金管理公司内部制定和监督执行风险控制政策的机构是（ ）。

A.投资决策委员会

B.风险控制委员会

C.董事会

D.基金份额持有人大会

标准答案： b

8、 马柯威茨均值方差模型所需要的基本输入变量不包括（ ）。

A.证券的期...