3.甲公司是一家制造企业，为扩大产能决定添置一台设备。公司正在研究通过自行购置还是租赁取得该设备，有关资料如下：
(1)如果自行购置，设备购置成本为2000万元。根据税法规定，设备按直线法计提折旧，折旧年限为8年，净残值为80万元。该设备预计使用5年，5年后的变现价值预计为1000万元。
(2)如果租赁，乙公司可提供租赁服务，租赁期5年。每年年末收取租金320万元，设备的维护费用由甲公司自行承担，租赁期内不得撤租。租赁期届满时设备所有权不转让。根据税法规定，甲公司的租赁费可以税前扣除。乙公司因大批量购置该种设备可获得价格优惠，设备购置成本为1920万元。
(3)甲公司、乙公司的企业所得税税率均为25%;税前有担保的借款利率为8%。
要求：
(1)利用差额分析法，计算租赁方案每年的差额现金流量及租赁净现值(计算过程及结果填入下方表格中)，判断甲公司应选择购买方案还是租赁方案并说明原因。
单位：万元
| 项目 | 第0年 | 第1年 | 第2年 | 第3年 | 第4年 | 第5年 |
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| 差额现金流量 |
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| 折现系数 |
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| 差额现金流量的现值 |
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| 租赁净现值 |
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(2)计算乙公司可以接受的最低租金。
【答案】
(1)
| 项 目 | 第0年 | 第1年 | 第2年 | 第3年 | 第4年 | 第5年 |
| 租赁费 |
| -320 | -320 | -320 | -320 | -320 |
| 租赁费抵税（25%） |
| 80 | 80 | 80 | 80 | 80 |
| 税后租赁费 |
| -240 | -240 | -240 | -240 | -240 |
| 避免设备购置支出 | 2000 |
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| （设备折旧） |
| 240 | 240 | 240 | 240 | 240 |
| 损失设备折旧抵税 |
| -60 | -60 | -60 | -60 | -60 |
| 失去设备余值变现 |
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| -1000 |
| （期末设备账面价值） |
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| 800 |
| （期末设备变现损益） |
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| 200 |
| 避免设备变现收益纳税 |
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| 50 |
| 差额现金流量 | 2 000 | -300 | -300 | -300 | -300 | -1 250 |
| 折现系数（6%） | 1 | 0.9434 | 0.8900 | 0.8396 | 0.7921 | 0.7473 |
| 差额现金流量的现值 | 2000.00 | -283.02 | -267.00 | -251.88 | -237.63 | -934.13 |
| 租赁净现值 | 26.34 |
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租赁方案净现值大于0，甲公司应选择租赁方案。
(2)计算乙公司可以接受的最低租金。
乙公司租赁净现值为0时的租金为乙公司可以接受的最低租金。
乙公司年折旧额=(1920-80)/8=230(万元)
乙公司设备变现收益纳税=[1000-(1920-230×5)]×25%=57.5(万元)
最低租金 = [1920-230×25%×(P/A，6%，5)-(1000-57.5)×(P/F，6%，5)]/[(1-25%)×(P/A，6%，5)]= 308.12(万元/年)
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