二、多选题(40小题，每道题1分，共40分。以下各小题所给出的4个选项中，有两个或两个以上的选项符合题目要求)
61、关于系数，下列说法正确的是( )。
A.系数是衡量证券承担非系统风险水平的指数、
B.系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性
C.系数的绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大
D.系数的绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小
【留学群答案】BC
解析：B系数是衡量证券承担系统风险水平的指数，所以A选项说法错误。p系数的绝对值越大(小)，表明证券承担的系统风险越大(小)，所以C选项说法正确，D选项说法错误。
62、所谓套利组合组合，是指满足( )条件的证券组合。
A.组合中各种证券的权数和为0
B.组合中因素灵敏度系数为0
C.组合具有正的期望收益率
D.组合中的期望收益率方差为0
【留学群答案】ABC
解析：所谓套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合：(1)组合中各种证券的权数和为0;(2)组合中因素灵敏度系数为0;(3)组合具有正的期望收益率。套利组合特征表明，投资者如果能发现套利组合并持有它，那它就可以实现不需要追加投资而又可获得收益的套利交易，即投资者是通过持有套利组合的方式来进行套利的。
63、测量债券利率风险的方法有( )
A.久期
B.系数
C.凸性
D.VAR
【留学群答案】AC
64、进行被动管理时建立债券组合的目的是为了达到某种设定基准，根据这种设定基准，被动管理可以分为( )。
A.单一支付负债下的免疫策略
B.利率消毒
C.多重支付负债下的免疫策略
D.现金流匹配策略
【留学群答案】ABCD
解析：进行被动管理时建立债券组合的目的是为了达到某种设定基准，根据这种设定基准，被动管理可以分为两类：(1)为了获取充足的资金以偿还未来的某项债券，为此而使用的建立债券组合的策略，称之为“单一支付负债下的免疫策略”，又称为“利率消毒”;(2)为了获取充足的资金以偿还未来债务流中的每一笔债务而建立的债券组合策略，称之为“多重支付负债下的免疫策略”或“现金流匹配策略”。
65、下列关于金融工程技术的说法，正确的是( )。
A.分解技术在既有金融工具基础上，通过拆分创造出新型金融工具
B.组合技术主要是在不同种类的金融工具之间进行融合，使其形成新型混合金融工具
C.整合技术常被用于风险管理
D.分解、组合和整合技术的共同优点在于灵活、多变和应用面广
【留学群答案】AD
66、套期保值之所以能够规避价格风险，是因为期货市场上( )。
A.同品种的期货价格走势与现货价格走势一致
B.不同品种的期货价格走势与现货价格走势一致
C.随着期货合约到期日的临近，现货与期货趋向一致
D.在大部分的交易时间里，现货价格与期货价格有差价
【留学群答案】AC
解析：套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。套期保值之所以能够规避价格风险，是因为期货市场上存在以下经济原理：(1)同品种的期货价格走势与现货价格走势一致;(2)随着期货合约到期日的临近，现货与期货趋向一致。
67、股指期货的套利类型有( )。
A.期现套利
B.市场内价差套利
C.市场间价差套利
D.跨品种价差套利
【留学群答案】ABCD
68、传统的风险管理限额管理存在的缺陷有( )。
A.不能在各业务部门之间进行比较
B.没有包含杠杆效应
C.没有考虑不同业务部门之间的分散化效应
D.不能准确地衡量头寸规模控制
【留学群答案】ABC
解析：风险管理与控制的核心之一是风险的计量、风险限额的确定与分配、风险监控。传统的风险限额管理主要是头寸规模控制。这种管理的主要缺陷是：(1)不能在各业务部门之间进行比较;(2)没有包含杠杆效应;(3)没有考虑不同业务部门之间的分散化效应。
69、在使用VAR进行风险管理的过程中，应注意的问题有( )。
A.VAR没有考虑不同业务部门之间的分散化效应
B.VAR没有给出最坏情景下的损失
C.VAR的度量结果存在误差
D.VAR头寸变化造成风险失真
【留学群答案】BCD
70、《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范三大原则是指( )。
A.勤勉尽责原则
B.公平对待已有客户和潜在客户原则
C.信托责任原则
D.独立性和客观性原则
【留学群答案】BCD
解析：《国际伦理纲领、职业行为标准》关于投资分析师道德规范有三大原则：公平对待已有客户和潜在客户原则、信托责任原则、独立性和客观性原则。
71、下列关于黄金分割线的论述，说法正确的是( )。
A.黄金分割线的每个支撑位或压力位相对而言是固定的
B.黄金分割线是水平的直线
C.黄金分割线注重支撑线和压力线的价位
D.黄金分割线注重达到支撑线和压力线价位的时间
【留学群答案】ABC
72、下列关于黄金分割法的论述，说法正确的是( )。
A.黄金分割法是一种将美学中关于最和谐的比率应用于证券市场股价走势分析的方法
B.黄金分割法总结股价过去运行的规律
C.黄金比率的理论基础是斐波那奇数列
D.黄金分割法中重要的计算依据是1/2、1/3、2/3
【留学群答案】AC
解析：黄金分割法是一种将美学中关于最和谐的比率应用于证券市场股价走势分析，探讨股价未来的支撑住和阻力位，以及预测股价升降幅的技术分析方法，所以B项说法错误。黄金分割法的重要计算依据是0.191、0.382、0.500和0.618等，所以D项说法错误。
73、形态理论中，大多出现在顶部，而且是看跌形态的是( )。
A.三角形
B.头肩顶
C.喇叭形
D.W形
【留学群答案】BC
74、在圆弧顶(底)形成的过程中，表现出的特征有( )。
A.形态完成、股价反转后，行情会持续较长时间
B.成交量的变化都是两头多、中间少
C.成交量的变化都是两头少，中间多
D.圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强
【留学群答案】BD
解析：圆弧形态完成、股价反转后，行情多属暴发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中间极少出现回挡或反弹，所以A项说法错误。在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多、中间少。越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少，所以C项说法错误。
75、波浪理论考虑的因素主要有( )。
A.股价走势所形成的形态
B.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置
C.完成某个形态所经历的时间长短
D.股价上涨或下跌的空间
【留学群答案】ABC
解析：波浪理论考虑的因素主要有三个方面：股价走势所形成的形态;股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置;完成某个形态所经历的时间长短。三个方面中，股价的形态最重要。
76、随机漫步理论认为( )
A.证券价格波动在一定场合是有规律可循的
B.证券价格的下一步将走向哪里是没有规律的
C.证券价格上下起伏的机会差不多是均等的
D.证券价格的波动和外部因素无关
【留学群答案】BC
77、根据相反理论，下列分析正确的有( )。
A.相反理论的出发点是：证券市场本身并不创造新的价值
B.证券市场上，大多数人可能并不获利
C.要获得大的利益，一定要同大多数人的行动一致
D.相反理论的要点是：在投资者稀少的时候入场
【留学群答案】ABD
解析：相反理论认为，如果行动同大多数投资者相同，那么一定不是获利最大的，因为不可能多数人获利。要获得大的利益，一定要同大多数人的行动不一致，所以C项说法错误。
78、下列属于超买超卖型指标的是( )。
A.KDJ
B.WMS
C.BIAS
D.ADL
【留学群答案】ABC
79、证券投资政策包括确定( )。
A.投资目标
B.投资规模
C.投资对象
D.投资组合的修正
【留学群答案】ABC
80、在证券咋喝理论中，投资者的共同偏好规则是指( )。
A.投资者总是选择期望收益率高的组合
B.投资者总是选择估计期望率方差小的组合
C.如果两种证券组和具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者会选择方差较小的组合
D.如果两种证券组合具有不同的期望收益率和相同的收益率方差，那么投资者会选择收益率高的组合
【留学群答案】CD
81、通过中国证券业协会举办的CIIA考试的考生( )。
A.可申请成为CIIA中国注册会员
B.可获得由中国证券业协会、ACIIA联合颁发的CIIA证书
C.可面试申请CFA成员
D.可获得高级证券投资咨询人员资格
【留学群答案】AB
82、证券投资分析的信息来源包括( )。
A.国家的法律法规、政府部门发布的政策信息
B.证券交易所向社会公布的证券行情
C.上市公司的年度报告和中期报告
D.通过家庭成员或朋友而得知的内幕信息
【留学群答案】ABCD
83、下列经济指标属于滞后性指标的有( )。
A.失业率
B.个人收入
C.库存量
D.银行未收回贷款规模
【留学群答案】ACD
解析：宏观经济的滞后性指标的变化一般要滞后于国民经济的变化，如失业率、库存量、银行未收回贷款规模等。个人收入属于同步性指标。
84、可以将技术分析理论粗略划分为( )。
A.K线理论
B.切线理论
C.形态理论
D.循环周期理论
【留学群答案】ABCD
85、证券投资分析中的基本分析法主要适用于预测( )。
A.短期的行情
B.相对成熟的证券市场
C.精准度要求不高的领域
D.周期相对比较长的证券价格
【留学群答案】BCD
解析：基本分析法的优点是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单。缺点是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精准度相对较低。因此，基本分析法主要适用于周期性相对较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精准度要求不高的领域，BCD项正确。相对于基本分析法，技术分析法主要适用于预测短期的行情。
86、下列关于影响债券投资价值的因素分析，说法正确的是( )。
A.债券的期限越长，市场价格变动的可能性越大
B.低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高
C.信用级别越低的债券，债券的内在价值也就越低
D.在市场总体利率水平上升时，债券的内在价值增加
【留学群答案】ABC
87、下列影响股票投资价值的外部因素中，属于行业因素的是( )。
A.产业的发展状况和趋势
B.国家的产业政策
C.国家的财政政策
D.相关产业的发展
【留学群答案】ABD
解析：产业的发展状况和趋势对于该产业上市公司的影响是巨大的。因为产业的发展状况和趋势、国家的产业政策和相关产业的发展等都会对该产业上市公司的股票投资价值产生影响。国家的财政政策属于影响股票投资价值的宏观经济因素，不属于行业因素。所以C项不符合题意。
88、关于市净率在股票价值估计上的应用，说法错误的有( )。
A.市净率又称本益比，是每股价格与每股收益之间的比率
B.市净率反映的是相对于净资产，股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平
C.市净率越大，说明股价处于较高水平
D.市净率通常用于考察股票的内在价值，多为短期投资者所关注
【留学群答案】AD
89、在金融期货合约中，有标准化的条款规定的是( )。
A.合约的标的物
B.合约规模
C.合约交割时间
D.标价方法
【留学群答案】ABCD
90、以EVt，表示期权在t时点的内在价值，X表示期权合约的协定价格，St表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约交易的单位，则每一看涨期权在t时点的内在价值可表示为(
)。
A.当St≥X时，EVt=O
B.当St
C.当St≤X时，EVt=0
D.当St>X时，EVt=(St-X)m
【留学群答案】CD
解析：当期权标的物在t时点的市场价格小于等于期权合约的协定价格时，金融期权的内在价值为零;当期权标的物在t时点的市场价格大于期权合约的协定价格时，金融期权的内在价值为(St-X)m。
91、下列期权属于虚值期权的是( )。
A.对看涨期权而言，当市场价格高于协定价格时
B.对看跌期权而言，当市场价格低于协定价格时
C.对看跌期权而言，当市场价格高于协定价格时
D.对看涨期权而言，当市场价格低于协定价格时
【留学群答案】CD
92、可转换证券由于附有转股的选股权，因此具有不同的价值之分。下列关于可转换证券价值的说法正确的有( )。
A.可转换证券有投资价值、转换价值、理论价值及市场价值之分
B.可转换证券的投资价值是指当它作为具有转股选择权的一种证券的价值
C.可转换证券的转换价值等于标的股票市场价格与转换比例的比值
D.可转换证券的市场价值也就是可转换证券的市场价格
【留学群答案】AD
解析：可转换证券的本质是一种证券，只是赋予了转股的选择权。因此，可转换证券的投资价值是指当它作为不具有转股选择权的一种证券的价值，B项说法错误。可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值，等于标的股票市场价格与转换比例的乘积，C项说法错误。
93、若某可转换债券的面值为1000元，票面利率为8%，剩余期限为5年，必要收益率为10%，市场价格为1040元，该可转换债券的转换比例为40，实施转换时每股市场价格为30元，则下面计算正确的是( )。
A.该债券的转换价格为25元
B.该债券的转换价值为1200元
C.该债券的转换平价为26元
D.按当前价格购买该债券并立即转股对投资者不利
【留学群答案】ABC
94、影响权证理论价值的因素主要有( )。
A.标的股票的价格
B.权证的行权价格
C.权证的到期期限
D.无风险利率
【留学群答案】ABCD
解析：权证的理论价值包括两部分：内在价值和时间价值。影响权证理论价值的主要有：标的股票的价格、权证的行权价格、无风险利率、股价的波动率和到期期限。
95、下列关于认股权证杠杆作用的说法，正确的是( )。
A.杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度慢得多
B.杠杆作用一般用考察期内认股权证的市场价格百分比与同一时期内可认购股票的市场价格变化百分比的比值表示
C.杠杆作用也可用考察期期初可认购股票市场价格与考察期期初认股权证市场价格的比值近似表示
D.杠杆作用反映了认股权证市场价格上涨(或下跌)幅度是可认购股票市场价格上涨(或下跌)幅度的几倍
【留学群答案】BCD
96、评价宏观经济形势的基本变量包括( )。
A.投资指标
B.消费指标
C.金融指标
D.财政指标
【留学群答案】ABCD
97、下列关于通货膨胀对证券市场和宏观经济影响的分析，说法正确的是( )。
A.温和的通货膨胀能够刺激股价上升
B.恶性的通货膨胀会危害宏观经济的健康成长
C.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性
D.为抑制通货膨胀而采取的货币政策和财政政策能增加就业率
【留学群答案】ABC
解析：为抑制通货膨胀而采取的货币政策和财政政策通常会导致高失业和GDP的低增长。D项说法错误。
98、根据我国现行货币统计制度对货币供应量的层次划分，广义货币供应量包括( )。
A.单位库存现金
B.居民手持现金
C.单位在银行的可开支票进行支付的活期存款
D.单位在银行的定期存款
【留学群答案】ABCD
99、当经济处于萧条阶段时，明显的特征是( )。
A.需求严重不足，销售量下降
B.企业大量破产倒闭、失业率增大
C.接下来经济会进入崩溃期
D.投资者已远离证券市场，每日成交稀少，有眼光的投资者也不再参与市场
【留学群答案】AB
100、中央银行经常采用的一般性政策工具有( )。
A.法定存款准备金率
B.直接信用控制
C.再贴现政策
D.公开市场业务
【留学群答案】ACD
解析：货币政策工具是指中央银行为实现货币政策目标所采用的政策手段。货币政策工具一般分为一般性政策工具(包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务)和选择性政策工具(包括直接信用控制、间接信用指导等)。B项属于选择性政策工具。
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