证券市场基础知识考前押题及答案十二（2015年11月）【6】

　　多选题参考答案

　　1.【答案详解】ABD。《证券公司监督管理条例》第六十二条第一款规定，指定商业银行、资产托管机构和证券登记结算机构应当对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督，并按照规定定期向国务院证券监督管理机构报送客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的存管或者动用情况的有关数据。

　　2.【答案详解】AD。现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。

　　3.【答案详解】ABC。D选项品种结构是依有价证券的品种而形成的结构关系，其结构关系的构成主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等。不同品种结构之间是平行的关系，不体现层次性。

　　4.【答案详解】ABCD。有价证券的特征包括：①收益性;②流动性;③风险性;④期限性。

　　5.【答案详解】ABC。证券的流通是通过承兑、贴现、交易来实现的。

　　6.【答案详解】ACD。从广义上讲，证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。

　　7.【答案详解】ABC。商品证券作为某种商品物权的凭证，其拥有者对该证券上所载明的商品享有合法权利。提货单、仓库栈单、运货单等就属于商品证券。商品证券实质是特定商品的等价物。

　　8.【答案详解】ABCD。按照《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》的规定，合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具，具体包括在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交易的权证，以及中国证监会允许的其他金融工具。

　　9.【答案详解】ABCD。“国九条”的主要内容包括：①充分认识大力发展资本市场的重要意义;②推进资本市场改革开放和稳定发展的指导思想和任务;③进一步完善相关政策，促进资本市场稳定发展;④健全资本市场体系，丰富证券投资品种;⑤进一步提高上市公司质量，推进上市公司规范运作;⑥促进资本市场中介服务机构规范发展，提高执业水平;⑦加强法制和诚信建设，提高资本市场监管水平;⑧加强协调配合，防范和化解市场风险;⑨认真总结经验，积极稳妥地推进对外开放。

　　10.【答案详解】ABD。C选项应改为：有价证券是虚拟资本的一种形式。

　　11.【答案详解】AB。对价的确定既没有以行政指令的方式，也没有统一的标准，而是由上市公司相关股东在平等协商、诚信互谅、自主决策的基础上采取市场化的方式确定，所以C选项错误;改革方案须经参加表决的股东所持表决权的2/3以上和参加表决的流通股股东所持表决权的2/3以上同时通过，保证了在各参与主体博弈中广大中小投资者的利益得到充分保护，所以D选项错误。

　　12.【答案详解】ABC。在新的金融理论和金融技术的支持下，有关产品、组织、监管等方面的发展千变万化、日新月异。从功能上看，天气衍生金融产品、能源风险管理工具、巨灾衍生产品、政治风险管理工具、信贷衍生品层出不穷;在有组织的金融市场中，结构化票据、交易所交易基金(ETF)、各类权证、证券化资产、混合型金融工具和新型衍生合约不断上市交易。

　　13.【答案详解】ABCD。财政政策对股票价格的影响有四个方面：①扩大财政赤字、发行国债筹集资金，增加财政支出，或是通过增加财政盈余或降低赤字，减少财政支出，改变企业生产的外部环境，进而影响企业利润水平和股息派发;②通过调节税率影响企业利润和股息;③干预资本市场各类交易适用的税率;④国债发行量会改变证券市场的证券供应和资金需求，从而间接影响股票价格。

　　14.【答案详解】ABC。目前，在我国代办股份转让系统挂牌的公司大致可分为两类：一类是原STAQ、BET系统挂牌公司和沪、深证券交易所退市公司，这类公司按其资质和信息披露履行情况，其股票采取每周集合竞价1次、3次或5次的方式进行转让;另一类是非上市股份有限公司的股份报价转让，目前主要是中关村科技园区高科技公司，其股票转让主要采取协商配对的方式进行成交。

　　15.【答案详解】ABC。D选项负责基金发起设立与经营管理的专业性机构属于基金管理人的权利。

　　16.【答案详解】ABCD。股份公司的经营现状和未来发展是股票价格的基石。从理论上分析，公司经营状况与股票价格正相关，公司经营状况好，股价上升;反之，股价下跌。公司经营状况的好坏，可以从以下各项来分析：①公司治理水平与管理层质量;②公司竞争力;③财务状况;④公司改组或合并。

　　17.【答案详解】AB。外汇风险是指因外汇市场变动引起汇率的变动，致使以外币计价的资产上涨或者下降的可能性。从其产生的领域分析，外汇风险大致可分为商业性汇率风险和金融性汇率风险两大类。

　　18.【答案详解】ABCD。金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用互换等类别。

　　19.【答案详解】AB。本题是对《证券发行与承销管理办法》的相关规定的考查。C、D两项是债券的发行方式。

　　20.【答案详解】BCD。外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。

　　21.【答案详解】ABD。股东大会作出修改公司章程、增加或减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。C选项需经出席会议的股东所持表决权过半数通过。

　　22.【答案详解】ABC。红筹股不属于外资股，所以D选项错误。

　　23.【答案详解】ABCD。债券作为证明债权债务关系的凭证，一般以一定格式的票面形式来表现。通常，债券票面上有四个基本要素，即A、B、C、D四项。

　　24.【答案详解】ABD。H股、N股和B股都是外资股，体现了中国证券业的对外开放的发展。其中H股和N股是境外上市外资股;B股是境内上市外资股。

　　25.【答案详解】AD。我国《证券发行与承销管理办法》规定，首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格。询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。通过初步询价确定发行价格区间和相应的市盈率区间。发行价格区间确定后，发行人及保荐机构在发行价格区间向询价对象进行累计投标询价，并根据累计投标询价的结果确定发行价格和发行市盈率。首次公开发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。B、C两项属于初步询价的内容。

　　26.【答案详解】ACD。政治因素对股票价格的影响很大，往往很难预料，主要有：①战争;②政权更迭、领袖更替等政治事件;③政府重大经济政策的出台、社会经济发展规划的制定、重要法规的颁布等;④国际社会政治、经济的变化;⑤因发生不可预料和不可抵抗的自然灾害或不幸事件，给公司带来重大财产损失而又得不到相应赔偿。B项属于影响股票价格的宏观经济与政策因素。

　　27.【答案详解】AB。我国从1994年开始发行凭证式国债，我国的凭证式国债通过银行储蓄网点、财政部门国债服务部面向社会发行。

　　28.【答案详解】BCD。2004年10月，中国证监会和中国银监会，中国人民银行制定并发布《证券公司短期融资券管理办法》，证券公司短期融资券是指证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融债券。

　　29.【答案详解】BD。可转换债券通常是转换成普通股票，当股票价格上涨时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利，所以A选项错误。可转换债券实质上是嵌入了普通股票的看涨期权，所以C选项错误。

　　30.【答案详解】AB。由于我国地方政府不得发行地方政府债券(除法律和国务院另有规定外)，但地方政府在基础设施的建设中又面临资金短缺的问题，于是以企业债券的形式发行地方政府债券。如上海城市建设投资开发公司发行5亿元浦东建设债券，名义上是企业债券，但所筹资金是用于上海地铁建设;济南自来水公司发行1.5亿元供水建设债券，名义上是企业债券，但所筹资金是用于济南自来水设施建设。

　　31.【答案详解】ACD。流通国债的特征是自由认购、自由转让，通常不记名，转让价格取决于对该国债的供给与需求。

　　32.【答案详解】AD。A项应为：当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后;D项应为：期限在15年以上，发行之日起10年内不得赎回。发行之日起10年后发行人具有1次赎回权，若发行人未行使赎回权，可以适当提高混合资本债券的利率。

　　33.【答案详解】ABCD。按交易对象划分，金融市场可分为拆借市场、贴现市场、大额定期存单市场、证券市场(包括股票市场和债券市场)、外汇市场、黄金市场和保险市场。

　　34.【答案详解】ACD。《证券法》将证券公司的注册资本最低限额与证券公司从事的业务种类直接挂钩，分为5000万元、1亿元和5亿元3个标准。

　　35.【答案详解】ABCD。成长型基金追求长期增值，因为在长期内的不确定性所以风险比较大。收入型基金成长的潜力较小，损失本金的风险相对也较低。因此，在有些情况下成长型基金的收益可能会低于收入型基金的收益。平衡型基金的风险则介于两者之间。

　　36.【答案详解】BC。A选项中的商业性汇率风险与金融性汇率风险共同构成外汇风险，所以两者不是包括与被包括的关系;没有D选项中的贸易性汇率风险这个概念。

　　37.【答案详解】BCD。政府债券的发行和收入的安排使用是从整个国民经济的范围和发展来考虑的。政府债券的发行规模、期限结构、未清偿余额，关系着一国政治、经济发展的全局。A项票面形式与一国政治经济的发展关系不大。

　　38.【答案详解】BCD。封闭式基金与开放式基金有以下主要区别：①期限不同;②发行规模限制不同;③基金份额交易方式不同;④基金份额的交易价格计算标准不同;⑤基金份额资产净值公布的时间不同;⑥交易费用不同;⑦投资策略不同。

　　39.【答案详解】ABD。ETF的申购是用一揽子股票换取ETF份额，赎回时也是换回一揽子股票而不是现金，所以C选项错误。

　　40.【答案详解】ABD。货币市场基金不得投资的金融工具包括：①股票;②可转换债券;③剩余期限超过397天的债券;④信用等级在AAA级以下的企业债券;⑤国内信用评级机构评定的A1级或相当于A1级的短期信用级别及其该标准以下的短期融资券;⑥流通受限的证券;⑦中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。

　　判断题参考答案

　　1.【答案详解】B。按交易活动是否在固定场所进行划分，证券市场可分为有形市场和无形市场。通常人们也把有形市场称作为场内市场，是指有固定场所的证券交易所市场。一般而言，证券必须达到证券交易所规定的上市标准才能够在场内交易。

　　2.【答案详解】B。股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格。

　　3.【答案详解】A。本题是对机构投资者内容的考查。

　　4.【答案详解】A。证券市场的运行形成了证券需求者和证券供给者的竞争关系，这种竞争的结果是：能产生高投资回报的资本，市场的需求大，相应的证券价格就高;反之，证券的价格就低。因此，证券市场提供了资本的合理定价机制。

　　5.【答案详解】A。有价证券本质上是价值的一种直接表现形式，证券市场本质上是价值的直接交换场所。

　　6.【答案详解】A。本题是对无记名股票定义的考查。

　　7.【答案详解】B。在下列机构任职的人员及其亲属和主要社会关系人员不得担任证券公司独立董事：持有或控制证券公司5%以上股权的单位、证券公司前5名股东单位、与证券公司存在业务联系或利益关系的机构。

　　8.【答案详解】B。基金管理人是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构，但承担基金亏损的有限责任则是基金份额持有人的义务。

　　9.【答案详解】B。与记名股票相比，无记名股票的转让较为简单与方便，原持有者只要向受让人交付股票便发生转让的法律效力，受让人取得股，东资格不需要办理过户手续。我国《公司法》规定，无记名股票的转让，由股东将该股票交付给受让人后即发生转让的效力。

　　10.【答案详解】B。股票的参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性;流动性是指股票可以在依法设立的证券交易所上市交易或在经批准设立的其他证券交易所转让的特性。

　　11.【答案详解】A。略

　　12.【答案详解】A。股票价格的变动通常比实际经济的繁荣或衰退领先一步，因此，股票价格水平已成为经济周期变动的灵敏信号或先导性指标。

　　13.【答案详解】A。我国《公司法》规定，有限责任公司注册资本最低限额为人民币3万元，股份有限公司为500万元。

　　14.【答案详解】B。一般来说，如果股票是归某人单独所有，则应记载持有人的姓名;如果股票是归国家授权投资的机构或者法人所有，则应记载国家授权投资的机构或者法人的名称。

　　15.【答案详解】B。股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。

　　16.【答案详解】B。优先股股东权利受限制，最主要的是表决权受限制。

　　17.【答案详解】A。略

　　18.【答案详解】B。事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。

　　19.【答案详解】A。现金股利指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东，股东为此应支付利息税。我国对个人投资者获取上市公司现金分红适用的利息税率为20%，目前减半征收。

　　20.【答案详解】B。金融现货的交易价格是在交易过程中通过公开竞价或协商议价形成的，这一价格是实时的成交价，代表在某一时点上供求双方均能接受的市场均衡价格。金融期货的交易价格也是在交易过程中形成的，但这一交易价格是对金融现货未来价格的预期，这相当于在交易的同时发现了金融现货基础工具(或金融变量)的未来价格。

　　21.【答案详解】A。略

　　22.【答案详解】A。本题是对证券发行人定义的考查。

　　23.【答案详解】B。避开直接发行股票与债券的法律要求，上市手续简单、发行成本低是存托凭证对发行人的优点。

　　24.【答案详解】A。B股是指注册地在我国内地，上市地在纽约的外资股。

　　25.【答案详解】A。略

　　26.【答案详解】A。略

　　27.【答案详解】A。本题是对保证公司债券定义的考查。

　　28.【答案详解】B。债券与其代表的权利联系在一起，拥有债券就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就意味着将债券代表的权利一并转移。

　　29.【答案详解】B。如果股票有面额，分割时就需要办理面额变更手续;由于无面额股票不受票面金额的约束，发行该股票的公司能比较容易地进行股票分割。因此无面额股票比有面额股票更易于分割。

　　30.【答案详解】B。股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的必要收益率计算出来的未来收入的现值。

　　31.【答案详解】A。参与优先股票是指优先股票股东除了按规定分得本期固定股息外，还有权与普通股股东一起参与本期剩余盈利分配的优先股票。优先股股票每股可获股息=900万/(100万+200万)=3(元)。

　　32.【答案详解】A。考查的是股票的基本常识。股票的收益：一是来自股份公司，二是来自股票流通。

　　33.【答案详解】B。债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金，无权参与公司的经营决策。

　　34.【答案详解】B。地方政府债券是由地方政府发行并负责偿还的债券。

　　35.【答案详解】B。市场利率与债券的市场价格成反方向关系。一般当市场利率下跌时，债券的市场价格便上升;当利率上升时，债券的市场价格则下跌。

　　36.【答案详解】B。交易所会员是证券经营机构，而不是“人员”。

　　37.【答案详解】A。本题是对基金管理人相关规定的考查。

　　38.【答案详解】A。根据我国政府对WTO的承诺，加入后3年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过1/3。合营公司可以(不通过中方中介)从事A股的承销，从事B股和H股、政府和公司债券的承销扣交易，以及发起设立基金。

　　39.【答案详解】B。欧洲债券市场上，附债务权证债券允许权证持有人以与主债券相同的价格和收益率向发行人购买额外的债券。

　　40.【答案详解】B。固定利率有价证券的价格受现行利率和预期利率的影响，它们的价格变化与利率变化一般呈现反比关系。

　　41.【答案详解】B。转增股本是将原本属于股东权益的资本公积转为实收资本，股东权益总量和每位股东占公司的股份比例均未发生任何变化，唯一的变动是发行在外的总股数增加了。

　　42.【答案详解】B。债券利率是债券利息与债券票面价值的比率;而债券投资收益包括资本差价收入，可能大于或小于利息。

　　43.【答案详解】B。短期政府债券主要用于解决短期性、临时性资金不足问题，而长期政府债券主要用于建设支出或弥补年度性财政赤字。

　　44.【答案详解】B。货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限在1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。货币市场基金不得投资于股票。

　　45.【答案详解】A。以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的一大特点。

　　46.【答案详解】B。公司型基金的投资者是基金公司的股东，具有通过股东大会享有管理基金公司的权力。

　　47.【答案详解】A。利用金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，能够开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品，通常被称为结构化金融衍生工具，或简称为结构化产品。例如，在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家商业银行推广的挂钩不同标的资产的理财产品等都是其典型代表。

　　48.【答案详解】B。一般说来，率先涨价的商品、上游商品、热销商品股票的购买力风险较小，国家进行价格控制的公用事业、基础产业和下游产品等股票的购买力风险较大。

　　49.【答案详解】A。公司型基金以发行股份的方式募集资金，投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的身份成为基金公司的股东，凭其持有的股份依法享受投资收益。

　　50.【答案详解】B。证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

　　51.【答案详解】A。本题是对凭证式国债相关内容的考查。

　　52.【答案详解】B。国家股股权可以转让，但转让应符合国家的有关规定。国有资产管理部门应考核、监督国家股持股单位权利的正确行驶和义务的履行，维护国家股的权益。

　　53.【答案详解】A。略

　　54.【答案详解】B。上海证券交易所则将ETF定名为“交易型开放式指数基金”。上市开放式基金用LOF袁示.

　　55.【答案详解】B。基金托管人可以代表基金持有人以基金的名义设立证券账户、银行存款账户等基金资产账户。

　　56.【答案详解IB。金融衍生工具与基础产品或基础变量的联动关系是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。

　　57.【答案详解】A。根据《证券投资基金运作管理办法》及有关规定，股票基金应有60%以上的资产投资于股票，债券基金应有80%以上的资产投资于债券;货币市场基金仅投资于货币市场。

　　58.【答案详解】A。略

　　59.【答案详解】A。这是债券与股票的主要区别之一。