【留学群参考答案及解析】
一、单项选择题
1.A
[解析]设立股份有限公司，必须有1/2以上的发起人在中国境内有住所。
2.D
[解析]设立股份有限公司，应当有2人以上200人以下为发起人。
3.D
[解析]全面摊薄法就是用全年净利润除以发行后总股本，直接得出每股净利润，即6400/(2000+10000)=0.53(元)。
4.C
[解析]公司4月份增发新股3000万股，当年只剩下8个月即(5-12月)，则按全年平均计算增加了3000×8/12=2000(万股)，则期末总股本为原来的6000万股+增加的这2000万股=8000万股，则期末每股收益为6000/8000=0.75(元)。在加权平均法下，每股净利润的计算公式为：每股净利润=全年净利润/[发行前总股本数+本次公开发行股本数×(12-发行月份)/121=6000/[6000+3000×(12-4)/12]=0.75(元)。
5.B
[解析]首先应计算出发行人的每股收益;然后根据二级市场的平均市盈率、发行人的行业情况(同类行业公司股票的市盈率)、发行人的经营状况及其成长性等拟订估值市盈率;最后，依据估值市盈率与每股收益的乘积决定估值。
6.C
[解析]保荐机构及其保荐代表人应当遵循勤勉尽责、诚实守信的原则，认真履行审慎核查和辅导义务，并对其所出具的发行保荐书的真实性、准确性、完整性负责。因而排除C。
7.C
[解析]市盈率=股票市场价格/每股收益=10/(0.4-0.2)=50。
8.D
[解析]超额配售选择权是指发行人授予主承销商的一项选择权，只是对其他发行方式的一种补充，既可用于上市公司增发新股，也可用于首次公开发行。
9.B
[解析]略
10.B
[解析]市净率(即P/B)，是指股票市场价格与每股净资产的比率。
二、多项选择题
1.BC
[解析]主承销商应当向证券登记结算公司申请开立专门用于行使超额配售选择权的账户，并向证券交易所和证券登记结算公司提交授权委托书及授权代表的有效签字样本。
2.ABCD
[解析]略
3.AC
[解析]贴现现金流量法需要比较可靠地估计未来现金流量(通常为正)，同时根据现金流量的风险特性又能确定出恰当的贴现率。
4.AB
[解析]询价对象应当符合下列条件：(1)依法设立，最近12个月未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施或者受到刑事处罚;(2)依法可以进行股票投资;(3)信用记录良好，具有独立从事证券投资所必需的机构和人员;(4)具有健全的内部风险评估和控制系统并能够有效执行，风险控制指标符合有关规定;(5)按照《证券发行与承销管理办法》的规定被中国证券业协会从询价对象名单中去除的，自去除之日起已满12个月。
5.ABCD
[解析]盈利能力分析一般应包括以下内容：(1)发行人应列表披露最近3年及1期营业收入的构成及比例，并分别按产品(或服务)类别及业务、地区分部列示，分析营业收入增减变化的情况及原因;营业收入存在季节性波动的，应分析季节性因素对各季度经营成果的影响。(2)发行人应依据所从事的主营业务、采用的经营模式及行业竞争情况，分析公司最近3年及1期利润的主要来源、可能影响发行人盈利能力连续性和稳定性的主要因素。(3)发行人应按照利润表项目逐项分析最近3年及1期经营成果变化的原因，对于变动幅度较大的项目应重点说明。(4)发行人主要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁变动且影响较大的，应针对价格变动对公司利润的影响作敏感性分析。(5)发行人应列表披露最近3年及1期公司综合毛利率、分行业毛利率的数据及变动情况;报告期内发生重大变化的，还应用数据说明相关因素对毛利率变动的影响程度。(6)发行人最近3年非经常性损益、合并财务报表范围以外的投资收益以及少数股东损益对公司经营成果有重大影响的，应当分析原因及对公司盈利能力稳定性的影响。
6.ABCD
[解析]投资价值研究报告应当对影响发行人投资价值的因素进行全面分析，至少包括下列内容：(1)发行人的行业分类、行业政策，发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位;(2)发行人经营状况和发展前景分析;(3)发行人盈利能力和财务状况分析;(4)发行人募集资金投资项目分析;(5)发行人与同行业可比上市公司的投资价值比较;宏观经济走势、股票市场走势以及其他对发行人投资价值有重要影响的因素。
7.AC
[解析]首次公开发行股票可以根据实际情况，采取向战略投资者配售、向参与网下配售的询价对象配售以及向参与网上发行的投资者配售等方式。
8.ABD
[解析]首次公开发行股票，发行人和主承销商应遵循以下基本原则：(1)“公开、公平、公正”原则;(2)高效原则，应周密计划发行方案和发行方式;(3)经济原则，最大限度地降低发行成本。
9.BCD
[解析]发行人应当与战略投资者事先签署配售协议，并报中国证监会备案。发行人及其主承销商应当在发行公告中披露战略投资者的选择标准，向战略投资者配售的股票总量，占本次发行股票的比例以及持有期限等。
10.ABCD
[解析]网下股票配售对象限于下列类别：(1)经批准募集的证券投资基金;(2)全国社会保障基金;(3)证券公司证券自营账户;(4)经批准设立的证券公司集合资产管理计划;(5)信托投资公司证券自营账户;(6)信托投资公司设立并已向相关监管部门履行报告程序的集合信托计划;(7)财务公司证券自营账户;(8)经批准的保险公司或者保险资产管理公司证券投资账户;(9)合格境外机构投资者管理的证券投资账户;(10)在相关监管部门备案的企业年金基金;(11)经中国证监会认可的其他证券投资产品。
三、判断题
1.B
[解析]首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者询价的方式确定股票发行价格。
2.B
[解析]询价对象应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价，不得协商报价或者故意压低或抬高价格。
3.B
[解析]不能确定相应的市盈率区间。
4.B
[解析]首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。
5.B
[解析]发行人主承销商和询价对象不得以任何形式公开披露投资价值研究报告的内容。
6.B
[解析]投资价值研究报告应当由承销商的研究人员独立撰写并署名，承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。
7.B
[解析]投资价值研究报告应当在基础分析上，运用行业公认的估值方法对发行人股票的合理投资价值进行预测。
8.A
[解析]略
9.B
[解析]发行人的招股说明书申报稿在送审的同时应在相关网站上向公众公布。
10.B
[解析]承销商的证券自营账户不得参与本次发行股票的询价、网下配售和网上发行。
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