(17)从几何上看，在收益率与系统风险所构成的坐标系中，特雷诺指数实际上是无风险收益率与( )连线的斜率。
A. 市场组合
B. 风险收益率
C. 组合收益率
D. 基金组合
(18)对证券投资基金招募说明书内容的真实性、准确性、完整性及合规性承担个别及连带责任的是( )。
A. 中国证监会
B. 基金全体发起人
C. 基金托管人
D. 基金代销机构
(19)债券基金投资风格主要依据基金所持债券的( )来划分。
A. 凸度
B. 收益
C. 久期与信用等级
D. 发行人
(20)基金监管“三公”原则中的公开原则是指( )。
A. 公开监管机构全部业务活动内容
B. 要求基金市场具有充分的透明度，实现市场信息的公开化
C. 市场中不存在歧视，参与市场的主体具有完全平等的权利
D. 监管部门对被监管对象给予公正待遇
答案和解析
一、单项选择题(本大题共60小题，每题0.5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中，只有1项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内，不填、错填均不得分)
(1) :C
本题是对基金资产净值的复核的考查。基金托管人对会计核算进行复核的主要内容包括：基金账务的复核、基金头寸的复核、基金资产净值的复核、基金财务报表的复核、基金费用与收益分配的复核和业绩表现数据的复核等。
(2) :D
乖离率(BIAS)是测量股价偏离市场平均线大小程度的指标。当股价离市场平均成本太大时，都有一个回归的过程，即所谓的“物极必反”。乖离率(BIAS)是技术分析指标之一，它属于超买超卖型指标。
(3) :A
股利贴现模型就是将未来各期支付的股利(通常还包括未来某时股票的预期售价)通过选取一定的贴现率折合为现值的方法，考查即期资产价格与预期未来现金流量折现后的现值之间的差异，即净现值(NPV)，据此判断股票是否被错误定价。如果净现值大于0，即股票价值被低估，应买入;如果净现值小于0，即股票价格被高估，应卖出。
(4) :C
场外资金清算指基金在证券交易所和银行间市场之外所涉及的资金清算，包括申购、增发新股、支付基金相关费用以及开放式基金的申购与赎回等的资金清算。
(5) :D
此题考查基金当事人的信息披露义务，根据规定，基金管理人编制基金年度报告、中期报告、投资组合报告，经基金托管人复核后才能予以公告，同时分别报送中国证监会和基金上市的证券交易所备案
(6) :B
封闭式基金至少每周公告一次资产净值和份额净值。
(7) :B
我国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于1亿元人民币。其主要股东指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不低于25%的股东。
(8) :B
到期收益率的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现，使之等于当前的价格，这个固定的利率就是到期收益率。这种方法虽然可以准确地衡量现金流量的内部收益率，但是不能准确地衡量债券的实际回报率。付息式债券的投资回报主要由三个部分组成：本金、利息与利息的再投资收益。在到期收益率的计算中，利息的再投资收益率被假设为固定不变的当前到期收益率。但实际上，收益率曲线在绝大多数情况下都是倾斜的，而且市场时刻都在变化之中，票息的再投资利率是变动的。另外，到期收益率的计算没有考虑税收的因素，当债券收益需要计算税款时，要在票息中扣除税款再进行折现。
(9) :D
费用率是评价基金运作效率和运作成本的一个重要统计指标。费用率=基金运作费用/基金平均资产× 100%。费用率越低，说明基金的运作成本越低，运作效率越高一基金运作费用主要包括基金管理费、托管费、基于基金资产计提的营销服务费等项目，但不包括前端或后端申购费、赎回费，也不包括投资利息费用、交易佣金等费用。
(10) :A
我国基金管理人进行封闭式基金的募集，必须依据《证券投资基金法》的有关规定，向中国证监会提交相关文件。申请募集封闭式基金应提交的主要文件包括：基金募集申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案等。(11) :D
基金临时信息披露主要指在基金存续期间，当发生重大事件或市场上流传误导性信息，可能引致对基金份额持有人权益或者基金份额价格产生重大影响时，基金信息披露义务人依法对外披露临时报告或澄清公告。基金临时信息的披露时间一般无法事先预见。
(12) :D
基金连续两个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请;已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。
(13) :A
契约型基金依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立;基金投资者自取得基金份额后即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，依法享受权利并承担义务。基金管理人在契约型基金中居于绝对的主导地位，因此在契约型基金的运作关系中，基金管理人处于核心地位。
(14) :C
战略性资产配置策略以不同资产类别的收益情况与投资者的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。因此本题的最佳答案是C选项。
(15) :D
道氏认为价格的波动尽管表现形式不同，但是最终可以将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。这三种趋势的划分为其后出现的波浪理论打下了基础。
(16) :B
非公开发行有明确锁定期的股票，如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值。(17) :D
第一个风险调整衡量方法是由特雷诺(Treynor，1965)提出的，因此也就被人们称为特雷诺指数。特雷诺指数给出了基金份额系统风险的超额收益率。从几何上看，在收益率与系统风险所构成的坐标系中，特雷诺指教实际上是无风险收益率与基金组合连线的斜率。
(18) :B
凡在我国境内募集证券投资基金的发起人，在申请募集资金时，应当根据有关规定编制招募说明书。基金的全体发起人必须保证招募说明书不得含有虚假内容、误导性陈述或重大遗漏，并就其保证承担个别及连带责任。
(19) :C
债券基金投资风格主要依据基金所持债券的久期与债券的信用等级来划分。
(20) :B
基金市场的“三公”原则是“公开、公平、公正”。公开原则要求基金市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。公平原则是指市场中不存在歧视，参与市场的主体具有完全平等的权利。公正原则要求监管部门在公开、公平原则的基础上，对被监管对象给予公正待遇。
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