二、步骤
1.确定证券投资政策。证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则。包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等。
2.进行证券投资分析。证券投资分析的目的是明确这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的诸因素及其作用机制;另一个目的是发现那些价格偏离价值的证券。
3.组建证券投资组合，确定投资品种及其比例。
4.修正：投资者应对证券组合在某种范围内进行个别调整，使在剔除交易成本后，在总体上能最大程度地改善现有证券组合的风险回报特性。
5.投资组合的业绩评估，可以看成是证券组合管理过程上的一种反馈与控制机制。
要点四
(证券组合管理理论体系的形成与发展)
一、现代证券组合理论的产生
1952年，哈理•马柯威茨发表了《证券组合选择》，标志着现代证券组合理论的开端，首次对证券的风险因素进行了正规的阐述。
二、现代证券组合理论的发展
1.夏普、特雷诺、詹森分别于1964年、l965年、1966年提出了著名的CAPM模型。
2.1976年，罗尔认为CAPM模型的缺点是永远无法用经验事实来检验。罗斯突破性地发展了CAPM模型，提出APT模型。罗尔和罗斯在1984年认为该理论至少在原则上可检验。
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