《市场基础知识》第一章第一节考点精讲：证券市场

　　【例题•判断题】非上市证券是指未能通过证券主管机关的核准，在证券交易所外进行非法转让或交易的证券。(　)

　　A.正确

　　B.错误

　　3.募集方式

　　公募证券是指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度。

　　私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。

　　【例题•单选题】关于私募证券，下列说法正确的是(　)。

　　A.发行人通过中介机构发行

　　B.审查条件严格，投资者也较少

　　C.发行的对象是少数特定的投资者

　　D.采取公示制度

　　『正确答案』C

　　『答案解析』私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。

　　4.按证券所代表的权利性质：股票、债券和其他。

　　股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。

　　(三)有价证券的特征

　　1.收益性

　　2.流动性

　　证券具有极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小，本金保持相对稳定。

　　3.风险性：指实际收益与预期收益的背离，或者说是收益的不确定性。从整体上说，证券的风险与其收益成正比。

　　4.期限性：债券一般有明确的还本付息期限。股票一般没有期限性，可以视为无期证券。

　　二、证券市场

　　证券市场的定义：有价证券发行和交易的场所。

　　(一) 证券市场的特征

　　价值直接交换的场所 ―― 有价证券是价值的一种直接表现形式

　　财产权利直接交换的场所 ―― 有价证券是财产权利的直接代表

　　风险直接交换的场所 ―― 转移的不仅是收益权，同时也包含风险

　　【例题•判断题】从风险的角度看，证券市场是风险的直接交换场所。(　)

　　A.正确

　　B.错误

　　『正确答案』A

　　『答案解析』证券市场是风险的直接交换场所。

　　(二)证券市场的结构

　　证券市场结构是指证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。

　　1.层次结构

　　按证券进入市场的顺序而形成的结构关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”。证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”。