三、判断题(本大题共40小题，每小题0.5分。共20分。请判断以下各小题的正误。正确的填写A。错误的填写B)
1.购物券是一种有价证券。( )
2.证券市场是价值、财产权利、风险直接交换的场所。( )
3.中国证券业协会的权力机构是理事会。( )
4.出于保护投资者尤其是机构投资者的利益，大多数政府监管机构、行业自律组织以及金融企业不同程度地对投资者适当性问题作出了硬性规定或者原则性指引。( )
5.根据我国政府对WT0的承诺，外国证券机构直接从事A股交易。( )
6.设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，故股票就是一种设权证券。( )
7.公司治理包括决定公司经营的若干制度性因素，其重点在于监督和制衡。( )
8.股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的期值。( )
9.普通股票股东是否具有优先认股权，取决于认购时间与股权登记日的关系。( )
10.股份有限公司发行境外上市外资股时，可以采取境外存股凭证形式或股票的其他派生形式。( )
11.股权分置改革方案获得相关股东会议表决通过，公司股票复牌后，市场称这类股票为 “S股”。( )
12.发行股票的经济主体可以是中央政府、金融机构、股份有限公司。( )
13.我国的公司债券是指公司依照法定程序发行的、约定期限在1年以内还本付息的有价证券。( )
14.“熊猫债券”是指国际多边金融机构首次在中国发行的人民币债券，因此“熊猫债券”属于欧洲债券。( )
15.开放式基金的申购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费。( )
16.私募基金不能进行公开发售和宣传推广，只能采取非公开方式发行。( )
17.目前，我国没有保本基金。( )
18.基金管理人的目标函数是使受益人利益最大化。( )
19.基金托管费通常按月计算，并按月支付给托管人。( )
20.基金资产净值一基金资产总值一基金负债。( )
21.ABCD。【解析】金融衍生工具有多种分类方法，从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。
22.BCD。【解析】股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。
23.BCD。【解析】根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括股权类资产的远期合约、债权类资产的远期合约、远期利率协议和远期汇率协议四大类。
24.ABCD。【解析】金融期货与金融期权的区别包括：(1)基础资产不同;(2)交易者权利与义务的对称性不同;(3)履约保证不同;(4)现金流转不同;(5)盈亏特点不同;(6)套期保值的作用与效果不同。
25.BCD。【解析】按照基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证。其中有担保的存托凭证分为一、二、三级公开募集存托凭证和美国144A规则下的私募存托凭证。
26.ABC。【解析】非公开发行股票，又称为“定向增发”，是股份公司向特定对象发行股票的增资方式。特定对象包括：(1)公司控股股东、实际控制人及其控制的企业;(2)与公司业务有关的企业、往来银行;(3)证券投资基金、证券公司、信托投资公司等金融机构;(4)公司董事、员工等。
27.ABD。【解析】公司申请公司债券上市交易，应当符合下列条件：(1)经有权部门批准并发行;(2)公司债券的期限为1年以上;(3)公司债券实际发行额不少于人民币5000万元;(4)债券须经资信评级机构评级。且债券的信用级别良好;(5)公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。
28.ABCD。【解析】监察系统是证券交易所依法设立的证券交易监控系统。它集成了交易、登记、结算数据和上市公司、证券公司等相关信息，通过综合运用电子预警、统计分析、数据挖掘等信息分析技术，对证券交易活动进行实时动态监控和统计分析，以及时发现涉嫌内幕交易、市场操纵等违法违规行为，是证券交易所履行一线监管职能、维护市场交易秩序的重要技术平台。
29.BD。【解析】深证100指数成分股的选取主要考察A股上市公司流通市值和成交金额两项指标，从在深圳证券交易所上市的股票中选取100只A股作为成分股，以成分股的可流通A股数为权数，采用派许综合法编制。
30.ABD。【解析】道·琼斯股价平均数被视为最具权威性的股价指数，原因主要是：该指数历史悠久，采用的65种股票都是世界上第一流大公司的股票，在各自的行业中都居举足轻重的主导地位，而且不断地以新生的更有代表性的股票取代那些已失去原有活力的股票，使其更具代表性，比较好地与在纽约证券交易所上市的2000多种股票变动同步，指数由最有影响的金融报刊《华尔街日报》及时而详尽报道等。
31.AC。【解析】债券的投资收益主要来源于：(1)债券的利息收益;(2)资本损益;(3)再投资收益。
32.ABC。【解析】证券公司经营证券经纪、证券投资咨询和与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务中的一项和数项的，注册资本最低限额为人民币5000万元。
33.BC。【解析】证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为。证券承销业务可以采取代销或者包销方式。其中，证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购人的承销方式;证券代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。
34.BCD。【解析】专项资产管理业务的特点是：(1)综合性，即证券公司与客户可以是一对一，也可以是一对多;(2)特定性.即业务设定特定的投资目标;(3)通过专门账户经营运作。
35.BCD。【解析】证券公司应重点防范分支机构越权经营、预算失控以及道德风险。应建立切实可行的分支机构管理制度，加强对分支机构的印章、证照、合同、资金等的管理，及时掌握分支机构业务状况;对分支机构的授权应当合理、明确，确保分支机构严格在授权范围内经营，并制定防止越权经营的措施。
36.ABCD。【解析】按照我国《证券市场资信评级业务管理暂行办法》的规定，证券评级业务是指对下列评级对象开展资信评级服务：(1)中国证监会依法核准发行的债券、资产支持证券以及其他固定收益或者债务型结构性融资证券;(2)在证券交易所上市交易的债券、资产支持证券以及其他固定收益或者债务型结构性融资证券，国债除外;(3)上述第(1)、(2)项规定的证券的发行人、上市公司、非上市公众公司、证券公司、证券投资基金管理公司;(4)中国证监会规定的其他评级对象。
37.BC。【解析】现行的证券市场法律主要包括《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国公司法》以及《中华人民共和国刑法》等。此外，《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国反洗钱法》、《中华人民共和国企业破产法》等法律也与资本市场有着密切的联系。
38.ABC。【解析】行政重组是出现重大风险，但财务信息真实、完整，省级人民政府或者有关方面予以支持，有可行的重组计划的证券公司，向中国证监会申请进行行政重组。在停业整顿、托管、接管过程中，符合条件的，证券公司也可以向中国证监会申请行政重组。行政重组申请须经中国证监会批准。
39.AB。【解析】根据《中华人民共和国证券法》的规定，中国证监会在履行自己职责时，有权采取的措施之一是查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户;对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以冻结或者查封。
40.ABCD。【解析】中国证券业协会主要通过以下渠道获得相关的诚信信息：(1)中国证监会及其派出机构传送的文件;(2)中国证券业协会与上海、深圳证券交易所、地方证券业协会建立的信息交换渠道;(3)证券从业机构经由中国证券业协会执业注册系统报备;(4)有关媒体，经证实后予以记录;(5)投诉，经核实后予以记录;(6)其他合法途径。
41.ABC。【解析】本题主要考查证券市场的初步发展阶段。20世纪初。资本主义从自由竞争阶段过渡到垄断阶段，证券市场的表现有：首先.股份公司数量剧增。其次，在这一时期，有价证券发行总额剧增。有价证券的结构也起了变化，在有价证券中占主要地位的已不是政府债券，而是公司股票和公司债券。
42.ABD。【解析】我国的国际债券主要有：政府债券、金融债券、可转换公司债券。
43.BCD。【解析】目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。上市年费属于基金运作费。
44.ABC。【解析】对发行人而言，发行存托凭证能带来以下好处：(1)市场容量大，筹资能力强;(2)避开直接发行股票与债券的法律要求，上市手续简单，发行成本低。
45.AB。【解析】日经指数分为日经225种股价指数和日经500种股价指数。
46.BCD。【解析】利率风险属于系统风险。
47.BC。【解析】本题主要考查证券服务机构的法律责任和市场准入的内容。《中华人民共和国证券法》授予证券监督管理机构对证券服务机构的监管权和现场检查权。
48.ABCD。【解析】本题主要考查中国证券业协会的自律管理职能。A、B、C项属于对从业人员的自律管理，D项属于对会员单位的自律管理。
49.ACD。【解析】B项属于警示信息。
50.ABC。【解析】目前，中国上市公司信息披露制度已形成包括基本法律、行政法规、部门规章和自律规则在内的四个层次。
三、判断题
1.B。【解析】有价证券是虚拟资本的一种形式，而购物券属于真实资本，不属于有价证券。
2.A。【解析】证券市场具有以下三个显著特征：(1)证券市场是价值直接交换的场所;(2)证券市场是财产权利直接交换的场所;(3)证券市场是风险直接交换的场所。
3.B。【解析】中国证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。
4.B。【解析】出于保护投资者尤其是中小投资者的利益，大多数国家和地区的政府监管机构、行业自律组织以及金融企业不同程度地对投资者适当性问题作出了硬性规定或者原则性指引。
5.B。【解析】根据我国政府对WT0的承诺，我国证券业在5年过渡期对外开放的内容之一是外国证券机构可以直接从事B股交易，而不是A股交易。
6.B。【解析】证券可以分为设权证券和证权证券。设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。股票代表的是股东权利，其发行是以股份的存在为条件的，股票只是把已经存在的股东权利表现为证券的形式，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利。因此，股票是证权证券。
7.A。【解析】公司治理包括决定公司经营的若干制度性因素，主要是根据权力机构、决策机构、执行机构和监督机构相互独立、权责明确、相互制衡的原则建立股东会、董事会、管理层和监事会，其重点在于监督和制衡。良好的公司治理结构与治理实践对公司的长期稳定经营具有至关重要的作用。
8.B。【解析】股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。
9.A。【解析】普通股票股东是否具有优先认股权，取决于认购时间与股权登记日的关系。股份公司在提供优先认股权时会设定一个股权登记日，在此归期前认购普通股票的，该股东享有优先认股权;在此日期后认购普通股票的，该股东不享有优先认股权。
10.A。【解析】境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。它也采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购。在境外上市时，可以采取境外存股凭证形式或者股票的其他派生形式。在境外上市的外资股除了应符合我国的有关法规外，还须符合上市所在地国家或者地区证券交易所制定的上市条件。
11.B。【解析】题干所描述的这类股票为“G股”;S股是指注册地在我国内地、上市地在新加坡的境外上市外资股。
12.B。【解析】发行债券的经济主体很多，中央政府、地方政府、金融机构、公司企业等一般都可以发行债券，但能发行股票的经济主体只有股份有限公司。
13.B。【解析】我国的公司债券是公司依照法定程序发行的、约定在1年以上期限内还本付息的有价证券。
14.B。【解析】“熊猫债券”是国际多边金融机构首次在华发行的人民币债券，它与日本的“武士债券”，美国的“扬基债券”同属于外国债券的一种。
15.A。【解析】开放式基金的交易价格取决于每一基金份额净资产值的大小，其申购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费，赎回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。
16.A。【解析】私募基金是向特定的投资者发售的基金。私募基金不能进行公开发售和宣传推广，只能采取非公开方式发行;基金份额的投资金额较高，风险较大，监管机构对投资者的资格和人数会加以限制;基金的投资范围较广，在基金运作和信息披露方面所受的限制和约束较少。
17.B。【解析】保本基金是指通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。按照中国证监会于2010年发布的《关于保本基金的指导意见》，保本基金是指通过一定的保本投资策略进行运作，同时引入保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金保证的基金。故目前，我国已有保本基金。
18.A。【解析】基金管理人由依法设立的基金管理公司担任。基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构等发起成立，具有独立法人地位。基金管理人作为受托人，必须履行“诚信义务”。基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化，因而，不得出于自身利益的考虑损害基金持有人的利益。
19.B。【解析】基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比率提取，逐日计算并累计，按月支付给托管人。
20.A。【解析】基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值，即基金资产净值一基金资产总值一基金负债。
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