三、判断题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。判断以下各小题的对错。正确的选A。错误的选B)
(1) :0
资本化比率反映公司负债的资本化(或长期化)程度。其计算公式为：资本化比率=长期负债合计/(长期负债合计+所有者权益合计) ×100%。该指标值越小，表明公司负债的资本化程度低，长期偿债压力小;反之，则表明公司负债的资本化程度高，长期偿债压力大。本题说法错误。
(2) :0
先行性指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息，如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。
(3) :0
宏观结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。本题说法错误。
(4) :0
WMS指标的含义是当天的收盘价在过去的一段时日全部价格范围内所处的相对位置。
(5) :0
实质性重组一般要将被并购企业50%以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并。本题说法错误。
(6) :0
证券分析师应当对投资人和委托单位一视同仁，遵守公正公平原 则，但允许证券分析师根据投资人或委托单位的财务状况、投资经验和投资目 的不同，提出适合不同投资人或委托单位的建议。本题的说法错误。(7) :1
心理分析流派的投资分析主要有两个方向：个体心理分析和群体心理分析。其中个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的存在价值欲望”三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。群体心理分析基于群体心理理论与逆向思维理论，旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。本题的说法是正确的。(8) :1
略
(9) :0
货币政策的运作主要是指中央银行根据客观经济形势采取适当的政策措施调控货币供应量和信用规模，使之达到预定的货币政策目标，并以此影响整体经济的运行。通常，将货币政策的运作分为紧的货币政策和松的货币政策。本题的说法是错误的。
(10) :1
圆弧形态在实际中出现的机会较少，但一旦出现则要引起高度的重视，它的反转深度和高度是不可测的。本题的说法正确。
(11) :1
内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率。内部收益率实际上是使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率。本题的说法是正确的。
(12) :1
紧的货币政策的主要政策手段会减少货币供应量，导致资金流出股市，证券市场价格下降。松的货币政策的主要政策手段会增加货币供应量，从而增加流入股市的资金，抬高股价。本题说法正确。(13) :1
基本分析又称“基本面分析”，其内容主要包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析三大内容。
(14) :0
一般来说，应收账款周转率越高越好。应收账款周转率高，表明公司收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，资产流动快，偿债能力强。
(15) :1
资产负债表反映了公司在特定时点的财务状况，是公司的经营管理活动结果的集中体现。
(16) :0
有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，而不会有高出风险补偿的超额收益。本题说法错误。
(17) :0
ADR是根据股票的上涨家数和下跌家数的比值，推断证券市场多空双方力量的对比，进而判断出证券市场的实际情况。ADL是以股票每天上涨或下跌的家数作为观察的对象，通过简单算术加减来比较每日上涨股票和下跌股票家数的。累积情况，形成升跌曲线，并与综合指数相互对比，对大势的未来进行预测。0BOS也是运用上涨和下跌的股票家数的差距对大势进行分析的技术指标。以上三个指标均不可以用于个股。本题的说法错误。
(18) :1
略
(19) :0
结构分析主要是一种静态分析，即对一定时间内经济系统中各组成部分变动规律的分析。
(20) :0
应为证券市场线。和资本市场线相关的是夏普指数。(本解析由黑影随行提供)(21) :0
在现实经济中，完全竞争的市场类型是少见的，初级产品(如农产品)的市场类型较类似于完全竞争。
(22) :0
技术分析法的基点是事后分析，而基本分析法的基点是事前分析，所以仅仅依靠过去和现在的数据预测未来并不可靠，技术分析必须与基本分析结合起来使用。本题的说法错误。
(23) :0
三重顶(底)形态是双重顶(底)形态的扩展形式，也是头肩顶(底)形态的变形，由三个一样高或一样低的顶和底组成。与头肩形的区别是头的价位回缩到与肩部差不多相等的位置，有时甚至低于或高于肩部一点。三重顶(底)的顶峰与顶峰，或谷底与谷底的间隔距离和时间在分析时不必相等。本题说法错误。
(24) :0
市场利率是债券利率的替代物，是投资于债券的机会成本。在市场总体利率水平上升时，债券的收益率水平也应上升，从而使债券的内在价值降低;反之，在市场总体利率水平下降时，债券的收益率水平也应下降，从而使债券的内在价值增加。本题的说法是错误的。
(25) :0
财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强。财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较。支付要求可以是投资需求或承诺支付等。本题的说法是错误的。
(26) :0
报表性重组和实质性重组区别的关键是看有没有进行大规模的资产置换或合并，报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并。本题说法错误。
(27) :0
在任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状：对未来利率变动方向的预期、债券预期收益中可能存在的流动性溢价、市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍。利率期限结构理论就是基于这三种因素分别建立起来的：市场预期理论、流动性偏好理论、市场分割理论。本题的说法是错误的。
(28) :1
趋势线被突破后，说明股价下一步的走势将要反转，越重要、越有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。本题的说法正确。
(29) :0
在一般情况下，债券的到期期限总是大于久期。
(30) :1
略
(31) :0
根据我国《公司法》的规定，我国的上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。
(32) :0
大阳线实体这种K线说明多方已经取得了决定性胜利，这是一种涨势的信号。如果这条长阳线出现在一段盘局的末端，它所包含的内容将更有说服力。注意应该是末端，不是开始，故本题错误。
(33) :0
债券的票面利率是影响债券投资价值的内部因素之一，债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快。但是，当市场利率下降时，它们的增值潜力也很大。本题说法错误。
(34) :0
除了与整体经济状况密切相关之外，利率影响着人们的储蓄、投资和消费行为;利率结构也影响着居民金融资产的选择，影响着证券的持有结构。
(35) :0
收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。而资本利得是指低买高卖资产(如股票、债券、贵金属和房地产等)所获得的差价收益。本题说法错误。
(36) :0
套利活动是对对冲原则的具体运用。在市场均衡无套利机会时的价格，就是无套利分析的定价基础。本题说法错误。
(37) :0
头肩底是头肩顶的倒转形态，是一个可靠的买进时机。
(38) :1
循环周期理论认为，价格的波动过程必然产生局部的高点和低点，这些低点和高点的出现，在时间上有一定的规律性，这种规律性就构成了证券价格的周期。投资者可以选择低点出现的时间入市，高点出现的时间离市。周期循环理论的重点是时间因素。本题的说法正确。
(39) :1
WMS(威廉指标)该指标通过分析一段时间内股价高低价位和收盘价之间的关系，来量度股市的超买超卖状态，依此作为短期投资信号的一种技术指标，其含义是当天的收盘价在过去的一段时日全部价格范围内所处的相对位置。如果 WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要提防回落;如果WMS的值较大，则说明当天的价格处在相对较低的位置，要注意反弹。WMS的取值范围为0—100。
(40) :1
历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。
(41) :0
从WMS(威廉指标)的曲线形状考虑，根据背离原则以及撞顶和撞底次数的原则。(1)在WMS进入低数值区位后(此时为超买)，一般要回头。如果这时股价还继续上升，就会产生背离，是卖出的信号;(2)在WMS进入高数值区位后(此时为超卖)，一般要反弹。如果这时股价还继续下降，就会产生背离，是买进的信号;(3)WMS连续几次撞顶(底)，局部形成双重或多重顶(底)，则是卖出(买进)的信号。本题的说法错误。
(42) :1
市场预期理论，又称“无偏预期理论”，认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。
(43) :0
财政支出的结构会改变消费需求和投资需求的结构。
(44) :0
组合投资的目的在于使投资多元化而非单一化。本题说法错误。(45) :0
在一般情况下，债券的到期期限总是大于久期。
(46) :1
略
(47) :0
价升量涨是股票上涨的好形态，表示股价会继续上涨。本题说法错误。
(48) :0
公司在考虑如何将必要的资源与能力组织在一起从而能在其选择的产品市场中取得竞争优势的时候，通常有三种选择，即内部开发、收购以及合资。本题说法错误。
(49) :0
PSY也就是心理线指标，它属于将一定时期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值，来研判股价未来走势的技术指标。PSY的取值范围为0—100，50以下为空方，以上为多方。本题说法错误。
(50) :0
已获利息倍数指标是指公司经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也称“利息保障倍数”。本题说法错误。
(51) :0
公正公平原则，是指证券分析师提出建议和结论不得违背社会公 众利益。
(52) :0
寡头垄断型市场是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构。题干描述的是完全垄断型市场的概念。
(53) :1
证券公司应通过部门设置、人员管理、信息管理等方面的隔离措施，建立健全研究咨询部门与投资银行、自营等部门之间的隔离墙制度;对跨隔离墙的人员、业务应有完整记录，并采取静默期等措施;对跨越隔离墙的业务、人员应实行重点监控。
(54) :1
各流派的创立动机就是为了解决规模化战略投资的效率问题。本题说法正确。
(55) :0
在证券市场的构成要素中，投资者与上市公司一起，构成了证券市场的重要基础。
(56) :1
略
(57) :0
相关关系按研究指标变量的多少可分为一元相关(单相关)和多元才目关(复相关)。
(58) :0
资产负债比率是一定时期内企业流动负债和长期负债与企业总资产的比率。该指标既反映企业经营风险的大小，又反映企业利用债权人提供的资金从事经营活动的能力。资产负债率=(流动负债+长期负债)/资产总计×l00%。本题说法错误。
(59) :0
非系统风险又称非市场风险或可分散风险。它是与整个股票市场的波动无关的风险，是指某些因素的变化造成单个股票价格下跌，从而给股票持有人带来损失的可能性。主要形式有金融风险、经营风险、操作性风险。市场风险属于系统风险。本题的说法错误。
(60) :1
V形走势是一种很难预测的反转形态，它往往出现在市场剧烈的波动之中。本题的说法正确。
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